你知道嗎?這些個股已經連續3個月營收衰退

·分析師
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作者:陳唯泰

【10月營收創新高104家】

10月份的營收已經公告,營收創新高的家數高達104家,財經媒體以史上最強10月營收做為標題。但是今天這篇文章我不想做錦上添花的事,我反而想要從另一個角度來看待10月份營收。

10月份上市櫃公司的總營收3.56兆元,較去年微幅成長10.1%。為什麼我說是微幅成長呢?因為如果每一年都有20家左右的新掛牌上市上櫃公司,營收較去年成長其實是很合理正常的,所以我對於10月營收較去年成長10.1%這件事,看法算是中性。

【Q4營收開始轉弱】

可是值得一提的是10月營收較9月營收減少了3.64%,這個數字反應了每年第四季的營收衰退慣性,今年也不例外。所以我們投資朋友每天在股票市場裡殺進殺出的時候,不要忽略了未來的一季,營收的成長性是受到關注的。

事實上,累計前10個月營收成長的公司,但是在近2個月營收呈現衰退的公司,已經悄悄浮現。這些公司在未來股價上,有很大的可能性會出現回檔,尤其是股價在高檔,或是法人籌碼出現鬆動的,要稍微留意一下。符合以上條件的有哪些呢?我們趕快來看一看。

表一、月營收出現連續衰退的法人賣超股

資料來源:CMoney
資料來源:CMoney

篩選條件:

(1)累計營收正成長

(2)月營收連續3個月以上衰退

(3)近一個月法人賣超大於1000張

(4)週均量大於1000張

【電子轉弱、內需轉強】

附表一是符合上述4項條件的篩選結果,也就是月營收出現連續衰退的法人賣超股。在這表一中,我們要留意的是這些個股,月營收已經連續3個月以上呈現衰退,表示這已經是一個短期趨勢了,而不只是一個月的短暫下滑。法人賣超比較多的例如:彩晶(6116)、南茂(8150)、華新科(2492),都是近一月法人賣超大於10000張的個股,也都是電子股。而在表一中的11檔個股之中,電子股佔了7檔,傳產股3檔,金融股只有1檔。所以,我個人評估,第四季的營收表現上,電子族群可能要休息了,而這個推論,跟十月份營收月增三大族群:零售、運輸、鋼鐵,以及十月份營收年增三大族群:運輸、鋼鐵、IC設計,可以說是不謀而合。

【Q4平衡佈局策略】

因此,最後我想建議投資朋友,在傳統的台股第四季旺季,市場的焦點也許不一定會在電子股上,電子、傳產與金融三大類股的平衡性佈局,或許是較為適當的投資策略。

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作者簡介:

從事金融證券業將近20年,合格證券分析師,現任仲英財富投資長、CMoney全曜財經顧問、財經主筆,並且是證基會、中正社區大學以及明星雲學苑講師,Yahoo理財專欄、商周財富網特約作者。

投資心法首重總體經濟的多空循環,並結合基本面選股與技術面操作;認為「擇機入市」才是股市投資的獲利法門。目前有2本著作:「相信我,你的錢賺不完」、「台股股民曆」。