他指0050有4缺點「太集中台積電、踢不掉拖油瓶」引激辯

東森財經

2025年6月20日週五上午6:32

「元大台灣50（0050）」是許多新手與長期投資者的首選。但有人認為，0050雖有選股邏輯簡單、管理費便宜等優點，但也有無法剔除績效差的傳產股等缺點，引發熱議。

該名網友是在論壇Dcard上發文，表示自己是有閒錢就投入0050的長期持有者，主要是因為因為0050有成分選股邏輯簡單明確、追蹤台灣市值前50大的企業報酬與大盤連動性高、管理費便宜等三大優點。但長期觀察下來，他也發現幾個明顯缺點：一是無法剔除績效差、股價大跌的傳產股，像台塑四寶、中鋼、台泥等，雖然市值仍高，但早已成為績效拖油瓶；二是受限市值條件，許多表現優異的中型股如旺矽、台光電無法納入，反而錯失報酬機會；三是台積電權重過高，佔比超過五成，導致報酬與風險過度集中；四是整體無法依據基本面調整權重，讓一些表現突出的公司如奇鋐、緯創無法獲得更高比重，難以反映市場動能。

▼原PO表示自己是0050的長期投資者，以自己的觀察0050分析了優缺點。（圖／東森新聞資料照）

他也想問問其他網友的看法，是否會因0050股票分割、價格降低，而更願意投入？同時也設計投票選項，包含是否支持剃除表現差的公司、開放市值前50大以外選股、降低台積電權重、提升優質個股比重等提案，引起網友踴躍留言。

此話題吸引許多網友留言討論，有些網友認同原PO的分析：「踢爛股許願很久了，終於有人講出來」，也有網友認為應放寬選股至至前100大、150大會更靈活：「在特殊時局，像是關稅大戰、AI題材爆發，換股頻率提高是合理的彈性調整」。

但也有網友認為，0050本身就是「被動型ETF」，最大的優勢在於「穩定」而不是「大賺」：「0050根本不用改什麼，跟蹤大盤指數，沒有任何人為干預就是最好的」、「依我來看這種指數就不要亂動，年化就是6～7%的平均啊」、「買0050就是為了獲取平均的大盤報酬，以市值比重買進等比例的股票.......個人覺得增加到100檔是比較好的選擇，比重也會更貼近大盤，2330的佔比也會相對縮小」。還有人提醒原PO，0050官網早已寫明選股與比重規則，若覺得不滿意，「可以自己用一樣的比例，自組一檔主動型投資組合，不用想改ETF的規則」。

▼有網友指出，0050本身就是「被動型ETF」，不適合任意更改。（圖／東森新聞資料照）

也有網友說明：「實際上它就不是一個能改善的東西，0050就是被動指數，按市值分配比例，你想著要去調整它，你的評判標準是什麼？一旦做了調整，加上這些人為判斷，它就不是一個被動指數ETF了，而是actively managed fund，然而這種主動式ETF需要有更多的人力去維持，等於更高的MER ，最後換來的是長期大概率跑不過0050的另一檔基金而已，最後哪怕連續幾年都跑得贏0050，是不是將來會有基金管理人變動的問題，你怎麼知道未來的管理人水準還是一樣高？眼光一樣準？」至於台積電比重這一點，也有網友反酸酸說「乾脆拉到99%，台灣也沒剩什麼了吧」，認為選擇調降台積電比重的人「根本搞不清楚自己買了什麼」。

（封面示意圖／取自pixabay）

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