主動式ETF崛起公股銀鎖定新商機

呂欣芷／台北報導

2025年5月11日週日下午4:10

主動式ETF以靈活操作及較低成本，對現有主動式基金的銷售生態將造成衝擊。圖／本報資料照片

國內5月迎來主動式ETF新風潮，公股銀行指出，主動式ETF打破過往被動式ETF追蹤指數的框架，提供更靈活操作與超額報酬的可能，但也對銀行通路與傳統基金銷售帶來一定挑戰，未來將藉由擴大投信與投顧業者合作、拓展產品組合、強化數位體驗等，同時積極爭取擔任主動式ETF保管銀行，搶占未來財管成長動能及強化基金管理業務。

臺灣銀行表示，主動式ETF由基金經理人根據投資目標與策略，主動調整投資組合，突破被動式ETF僅追蹤指數績效的限制，並具有資訊透明、操作靈活及交易方便性等優點。隨國外發展成熟且市場規模逐年擴大，將加速國人投資主動式ETF。

主動式ETF以靈活操作及較低成本，對現有主動式基金的銷售生態將造成衝擊，初期可能因投資人將資金從共同基金轉向ETF，產生資金排擠效應，對尋求較高流動性與費用效益的投資者更具吸引力，影響共同基金的資金規模與市場占有率，對銀行端投資產品銷售業務帶來挑戰。

合庫銀行認為，主動式ETF問世後，國內被動式ETF為與其競爭，可能會降低管理費，利潤空間減少，另原本配置在被動式ETF的資金轉向績效優異的主動式ETF，造成資金重新配置。

臺銀強調，銀行通路具備商品多樣性與一站式服務優勢，與券商通路僅能購買有限金融商品有所區隔，未來將與基金公司強化合作，推針對特定市場或策略提供更專業產品，以維持競爭力。

兆豐銀行強調，將持續與投信、投顧業者合作推出專屬或客製化商品，拓展產品組合，降低因費用結構與操作彈性劣勢而流失的資金；同時持續優化交易流程，及調降基金、國外股票與ETF最低申購金額，提升客戶體驗與忠誠度。

土地銀行分析，主動式ETF初期因話題性高，將吸引部分ETF或基金戶嘗試投入，但長期仍回歸投信操作績效，未來將積極尋求與發行ETF檔數及規模較大的投信合作，強化基金管理業務。

整體而言，公股銀對主動式ETF多抱持正面態度，視其為擴大產品線與提升服務多元性的契機，但也審慎因應對既有基金業務的衝擊。

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