中芯解封無傷台積電？謝金河指「這檔台股」今年最值得期待

近來公債殖利率上升，尤其10年期殖利率觸及1.6%界線，拉升了通膨隱憂，也帶來科技股回檔的壓力。而對經濟復甦的期待情結、股價大漲後的利空，都是接下來市場可能呈現的面向。先探周刊社長謝金河就表示，3月的股市在這些面向出現後有調整是合理的，不過台股5大權值股基本面變化不會太大，唯獨鴻海推出MIH平台若今年就出現效益，可望成為大型權值股。

謝金河在先探周刊文章中提到，近期科技股的修正來得又快又猛。美國科技尖牙股「FAAMG」（即Facebook、Apple、Amazon、Microsoft、Google）再加上Nvidia、Netflix雙N及Tesla都有明顯回檔。其中最具代表性的是Apple，從145.09美元一路跌到116.21美元，股價從高檔下來跌了20%。謝金河指出，這個情況跟台灣的台積電ADR從142.19美元跌到113.7美元，跌幅幾乎完全一樣。而Apple 2020年大漲超過80％，2021年股價下跌12.3％，也成為那斯達克（Nasdaq）回檔影響力最大的個股。

至於Amazon，2021年第1季還未完就跌了9.36%，Facebook也跌了6.5%。費城半導體指數今年跌幅也不小，Nvidia已經跌了11.19%，Netflix也跌了8.76％。不過謝金河指出最慘烈的仍是Tesla，2020年Tesla在被外界稱為女股神的方舟投資創辦人Cathie Wood加持下，創了743％的驚人漲幅；2021年卻從900.4美元跌到558.79美元，暴跌37.93%，市值從美金8534億8900萬（約新台幣24兆333億7838萬）元下殺到美金5336億6700萬（約新台幣15兆275億1757萬元），市值縮水美金3198億2200萬元（約新台幣9兆58億6081萬元），2021年以來下跌25.3%，災情最為慘重。

Tesla在女股神Cathie Wood加持下去年創了743％的驚人漲幅，儘管近日特斯拉面臨修正，但方舟旗下的ARKK、ARKW、ARKQ依然保持約10%部位。（取自異界番茄網站）

謝金河也提到，中國的科技股同樣出現大幅度修正，如香港掛牌的小米慘跌38.4％，美團跌34.37%，剛上市的快手科技則下跌36.8％，比亞迪跌37.4%，而京東、網易、阿里等都下跌超過20%，A股的立訊、韋爾、中微等也有不小跌幅。他認為，這是針對過大漲幅的調整與修正。

2020年疫情重創全球，市場上靠著寬鬆銀根創造了一波大行情，全球股市都出現了一波大漲幅，現在疫情逐漸出現曙光，大家擔心原來投資股市的資金抽離出來拿去消費了，而新經濟股狂奔休息後，那些受到疫情壓抑的個股翻揚。謝金河表示，這個「微妙的心理作戰」也出現在美股。

他舉例，3月8日美國決議通過美金1兆9000億元（約新台幣5兆3502億元）的紓困預算案，道瓊隨之大漲306.21點，但是其他股市指數都出現下跌狀態，例如，S&P 500下跌20.5點，Nasdaq大跌310.99點，費城半導體大跌158點。隔日科技重振雄風，Nasdaq大漲464.67，費城半導體指數大漲169.46，漲幅達6.31%，反而是道瓊指數變成小漲30.3。謝金河認為，這是市場在傳統產業與科技股之間拔河。

而股價漲多之後，謝金河認為市場上遍布看壞的利空，例如末日博士魯比尼（Nouriel Roubini）提出的警告，股市將出現歷史上最慘烈的下跌，巴菲特的老師葛拉漢（Jeremy Grantham）也多次示警股市的泡沫即將吹破，投資人最擔心的是央行一旦有收銀根動作，股市可能慘跌。

「連季線都沒碰到」 中芯低階製程解封對台積電影響有限

回到台灣，謝金河指出這一波台灣半導體股受到中芯低階製程解封的消息面衝擊，回檔頗重。不過中芯的Ａ股不漲反跌到人民幣54.58元，在香港的Ｈ股也下跌到港幣24.4元，原以為受惠的華虹半導體反而從港幣64.65元下殺到37.25元。謝金河指出，看起來低階製程解封衝擊力不大。而台灣此波半導體修正不小，如聯電從59.4元跌到44.9元，股價下跌24.4%，世界先進從132元跌到98.5元，股價下跌25.37％，旺宏從50元跌到39.85元，回到起漲區。華邦從32.5元快速下滑到26.2元，跌掉兩成。不過謝金河指出，半導體股股價雖快速下跌，基本面卻無太大改變，股價應有反彈的機會；以聯電來說，2021年在45至60元之間的區間應是常態。

至於對台股影響力最大的台積電，謝金河指出，這一波從679元拉回到585元，連季線都沒有碰到，推估技術面仍十分強勢。這一波股價回檔13.84%，慢慢會有止跌的機會。而台股去年靠著台積電、聯發科、台達電、聯電及鴻海等5檔重量級權值股貢獻了4分之3的漲幅，這當中台積電市值增加5兆1600億，聯發科增加4828億，聯電增加3928億，台達電增加2896億元。這5大權值股基本面變化都不大，唯獨鴻海被謝金河點名，認為MIH若是平台2021年會出現效益，可能為鴻海帶來較大變化，有機會帶鴻海飛上2021年台股最值得期待的大型權值股之位。

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