中東戰事暫止股市反撲，權值股及台積電供應鏈帶頭重返22000點

【財訊快報／方亞申】在美伊達成停戰後，美股盤後上漲，台股週二一舉大漲開高走高，收復週一下跌點數，包括台積電(2330)、廣達(2382)、台燿(6274)、台達電(2308)、技嘉(2376)、大立光(3008)以及設備、BBU、國巨(2327)、矽智財、長榮(2603)以及金融股同步上漲，指數收盤上漲456.74點，收在22188.76點，成交量3939.2億元。又來到22000點之上。國際地緣政治變化，從俄烏到中東，再到後面7月9日美國關稅到期日，美國的確掌握全球股市及經濟動態，所幸美股表現也相當強勢，只要四大指數守穩月線之上，有利多頭走勢。

美國轟炸伊朗後，伊朗對以色列及卡達美軍基地發射飛彈略作反擊後，三者就短暫達成協議停戰，國際油價出現長黑跌至68美元以下，有利於川普在提高關稅後，以低油價壓低通膨企圖。這也是川普這次急於轟炸伊朗後，快速達成停戰協議焦點之一，軍事政治牽動經濟。但另一方面也令世人了解伊朗飛彈實力，萬一再有核彈飛彈，以色列就麻煩了。這些紛擾恐怕要拉很長時間。

惟這次美國轟炸後，股市並未下跌，且接下來就有關稅問題浮上檯面，以美中達成短暫協議，降低關稅至50%以換取稀土進口；而日本也對談判暫時說NO，看來關稅問題未來可能又要拉長時間，好壞皆有，不穩定因子依舊存在，也令美國國會要降企業稅時間延後，若油價居高不下，但已經提高的10%關稅不會降回去，停滯性通膨進而影響消費是容易出現，所以聯準會不降息。

惟至少美股持續維持在高檔震盪，利空也未打下去，甚至總市值前兩名還是停留在在高檔，微軟一度續創新高，特斯拉、AMD、台積電ADR及銀行股表現還是不錯。大致上，只要費半守穩在5000點、道瓊守穩在42163點、那指守穩在18500點、標普守穩在5900點之上，就屬超強。

國際股市以中、港、日本股市表現強勢，歐洲股市似乎有漲多回檔休息味道。美元指數進入97-100整理。

台股週一大跌，除中東因素外，新台幣強勢所帶來的匯損令市場擔心，尤其是技術層次較低的外銷業。所幸輝達帶起的AI潮流，現在市場都還急著拿貨，對於關稅及匯兌比較有協商餘地，所以包括緯創(3231)、緯穎(6669)、廣達(2382)、鴻海(2317)及技嘉匯兌損失可能較有限。而台積電已表明新台幣每升值1%，營益率將下跌0.4個百分點、聯電(2303)亦同，日月光則說毛利率將調0.27個百分點、鴻海約掉0.1個百分點，華南金(2880)說升值1元損失約1億元，國泰金(2882)說準備金容忍台幣升至29元都不是問題。這些公司提前公布匯率可能影響，反而股價較無問題，只要緊盯營收就好。

另一方面，供應給AI伺服器及台積電供應鏈，大多以台幣計價所以想較小，隨著AI伺服器出貨量拉升，以及台積電高階製程供不應求，加上進入2奈米所需耗材，業績表現較佳，這次以PCB上游CCL及機殼、散熱表現最好，包括台光電(2383) 金像電(2368)、楠梓電(2316)、健鼎(3044)、台玻(1802)、德宏(5475)、聯茂(6213)、台燿等，以及BBU的AES-KY(6781)、順達(3211)、新盛力(4931)；機殼的勤誠(8210)以及散熱的雙鴻(3324)、奇鋐(3017)加上貿聯-KY(3665)表現較強。在特斯拉將採取較大尺吋晶圓級AI，先進製程如力成(6239)及ABF的欣興(3037)、景碩(3189)、南電(8046)有補漲機會。耗材部分包括中砂(1560)、昇陽半導體(8028)、新應材(4749)、世禾(3551)可注意。CPO的聯鈞(3450)、波若威(3163)、華星光(4979)教具吸引力。另外，探針的旺矽(6223)、雍智科技(6683)及穎崴(6515)震盪盤堅。大致上，中小型股較吸引市場注意。

金融股國泰金說可容忍升值，股價盤堅，中信金(2891)有殖利率優勢股價創高。基本上，金融股尤其無壽險部分個股表現較佳。