中國信託策略優利多重資產基金10／27開募配置「被動式掩護性買權ETF」降波動顧收益

工商時報魏喬怡

2025年10月2日週四上午12:59

今年來市場持續受關稅法案、通膨、經濟數據飄忽不定等事件干擾，加上美國聯準會主席鮑爾在近期談話中點出當前股市估值已高，使市場步入高檔震盪，投資操作難度大增。中信投信總經理陳正華2日指出，今年市場從驚嚇到驚喜，現在來到指數高檔的位子，是布局主動式基金的好時機，因為經理人可以分批進場布建。

陳正華指出，中信投信投入相當多資源布建多重資產系列基金，前四檔績效都相當不錯，成立滿三年的中國信託科技趨勢多重資產基金報酬率達50％，穩定月配息8至9％，第二檔也有40％、其他有10至20％，滿足多元客戶、多元通路需求。

陳正華指出，中國信託策略優利多重資產基金是第五支，採「433配置策略」打造全新收益戰隊，且配置40％被動式掩護性買權ETF（Covered-call ETF），另配置30％債券及30％高息股，幫助投資人在面對潛在風險時，仍有持續創造收益的機會。

根據統計，全球不確定指數於今年創下歷史新高，同時，MSCI世界指數未來12個月本益比已達20.3倍，相當接近3年來高點20.4倍，且其2026年預估股利率僅約1.78％，遠遠低於無風險利率美國10年期公債殖利率4％左右水準。

中國信託策略優利多重資產基金經理人羅世明表示，從統計數據顯示，全球股市估值已走到相對高點，雖然2026年總體經濟擴張、企業獲利成長及貨幣政策持續維持寬鬆，不過，此時投資人應開始思考將部分投資策略，由積極成長調整為相對穩健的收益組合，訴求在兼顧資本利得、收益分配的目標下，能進一步降低受市場波動影響的風險。

羅世明進一步解釋，中國信託策略優利多重資產基金配置的被動式掩護性買權ETF（Covered-call ETF），不同於傳統股債等大類資產，債息、股利及資本利得對總體經濟、利率環境的變化相對敏感，非常適合想追求現金流又想降低資產波動的投資人。

羅世明補充，基金還同時配置債券與高息股，對於想要多元化手上投資組合，或是想要一次囊括全球趨勢收益資產的投資人，現在環境下不論是單筆投入或定期定額都相當適合。

中國信託投信指出，中國信託策略優利多重資產基金於10月27日開始募集，計價幣別有新台幣、美元兩種級別，收益分配採月配息機制。隨著市場不確定性居高不下，基金為投資人提供一個在動盪市場中有機會同時掌握收益、成長與風險控制的全方位解決方案。