中信投信建議，台股封關前聚焦半導體、越南長線布局

【財訊快報／記者劉居全報導】隨著美國新總統川普即將於本週就職，市場預期其首日將簽署近百項行政命令，加上台股僅剩三個交易日就要封關，中國信託投信指出，在全球資金持續回流美元資產的背景下，建議投資人可持續關注半導體產業動態，並布局越南等具長期成長潛力的新興市場。觀察近期全球市場走勢，在美元及美債殖利率回落下，歐美股市表現強勁，S&P 500指數上漲近3%，德國股市更創下歷史新高。然而，亞洲市場表現相對疲弱，越南、台灣及南韓小幅上漲1.5%、0.6%、0.3%，印度、泰國、菲律賓指數均下跌1%至2.2%不等。

根據最新統計數據顯示，2025年初以來，新興亞洲市場持續面臨資金外流壓力，累計淨流出達71.3億美元。觀察台灣市場，儘管外資大舉撤離，年初至今累計流出21.6億美元，且單週流出規模達15.6億美元，但在本土資金積極進場支撐下，台股展現出驚人韌性。台灣加權指數不僅沒有因外資大幅撤離而重挫，反而逆勢上揚0.49%，上週更進一步上漲0.6%，收於23,148.1點，充分展現出台股投資人對本土市場的高度信心。

中信投信表示，儘管近期外資持續賣超台股，但在台積電上週法說會釋出強勁訊號支撐下，加權指數仍展現相當韌性。台積電2025年全年財務預測營收成長可望維持25%的高速成長，未來5年CAGR更達近20%，其中AI營收在未來5年將以年複合成長率45%成長。2024年AI營收佔比預計達15%，2025年更可望翻倍，顯示台積電在AI浪潮中的領先地位持續鞏固。

中國信託越南機會基金經理人張晨瑋指出，越南市場近期表現亮眼，上週逆勢上漲1.5%。越南擁有充沛的年輕勞動力和持續攀升的所得水準，2024年GDP成長率達7.09%，加上政府積極推動證券市場改革，去年底證券開戶數更突破929.8萬戶，較去年大增25.3%，顯示市場對越南經濟發展前景充滿信心。

中信投信提醒，本週台股僅剩三個交易日就將進入農曆年封關，加上川普將於20日就任美國總統，市場預期其可能推出多達25項行政命令，涵蓋關稅與移民政策。此外，美國科技股即將進入超級財報週，拜登AI禁令與輝達伺服器問題是否影響半導體業績，也是市場關注焦點。

展望後市，中信投信認為，雖然短期內新興亞洲市場面臨美元走強及政策不確定性的挑戰，但台股在半導體產業強勁基本面支撐下，加權指數有望在封關前維持穩定表現。同時，建議投資人可關注越南等具備長期成長潛力的新興市場，透過分散投資策略，掌握區域經濟發展機會。