不做配息傻瓜,三步驟教你選擇真入口袋的高息商品

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文/萌奇

「配息」、「高息」無疑是台灣人在投資時,最喜愛、最熱衷的字眼,無論是什麼投資標的只要以配息、高息為號召,就能吸引台灣投資人的目光,心甘情願買單。以國民投資工具—共同基金來說,統計到去年底為止,台灣人買最多的基金前8名,清一色都是以強調收息為特色的基金。

但是配息基金真的香嗎?買配息基金就是收益的保證嗎?那可不一定。配息基金可以是你累積資產路上的絕佳夥伴,但配息基金也可能是一個虛情假意的騙子,一邊配息給你,另一邊卻從你的口袋掏錢,一切的關鍵在於你有沒有能力辨識,並挑選出有能力配出真金白銀的基金。以下三步驟就來教你簡單辨識優質配息基金:

一、確定配息率符合需求且合理

配息基金,就是會定期分配現金的基金,而一檔基金的配息率,應該要與基金投資組合資產的配息收益水準相近,如果偏差太多,恐怕就代表這檔基金採用了高風險的操作,試想當多數銀行的存款利息都是2%的時候,卻有一家銀行可以提供明顯超出行情的高息,合理嗎?高報酬背後一定存在高風險因素。

因此配息率這件事絕對不是愈高愈好,建議可以先參考市場行情當作基準。以2023/2/13的數據來看,主要為美國投資等級債的BC美國公司債指數殖利率約5.2%、ICE高收益債券指數殖利率大約是8.4%,若是一檔基金標榜配息率超過10%,很有可能就是在投資信評偏低的標的,或是高息貨幣上,如果看中超高息而投資,可能背負的是違約或是匯損的風險,損失本金的可能性就會拉高

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表:投資等級債和高收益債指數殖利率

資料來源:WSJ。統計時間:2023.02.13
資料來源:WSJ。統計時間:2023.02.13

註:美國投資等級債殖利率以BC美國公司債指數、高收益債以ICE高收益債券指數為代表

二、看懂總報酬率

許多人可能只看了「配息率」就投資,但其實更重要的是要看「總報酬率」。所謂總報酬率,就是連利息一起計算在內的報酬率,才是真實反映你持有這檔基金有沒有真正賺到錢的證據。

如果有一檔基金每年給你8%利息,但本金卻虧損了15%,總報酬率-7%,你還會認為這是一檔好基金嗎?想必不會吧!因為持有這樣的基金,資產只會愈來愈縮水,因此挑配息基金時,一定要看一檔基金的長期總報酬率表現,至少不要是負數,才能避免買一檔基金賺了配息,卻賠了本金的窘境。

三、區分配息來源 挑對配息基金

最後一步則是區分不同類型的基金,來挑選符合你需求的配息基金。一般來說,配息基金以債券型基金為最大宗,這是因為債券本就有定期付息特性,符合配息基金定期派息的需求,因此一般來說每期的配息金額也會比較穩定,波動比較低,但資本利得的空間就比較小。若是股票型的配息基金,因配息來源為股利,配息可能就會比較不穩定,且淨值波動比較大,不過比較有賺到資本利得的機會。

如果投資人想要可以穩定收息,又不想要錯過資本利得的機會,也可以挑選投資標的有股也有債的平衡型基金,這樣一來同時可以透過債息穩定配息,另一方面股票部位則有機會在市場多頭時,多賺資本利得。

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