【12月ETF定期定額風雲榜】巨嬰回不去了？ 00940被踢出「20大人氣王」

證交所今（12）日公布去年12月定期定額ETF人氣排行榜，元大台灣高息低波（00713）、元大台灣價值高息（00940）雖名列前20大，但從交易戶數變化觀察，00713成為當月前20大中唯一交易戶數下滑的ETF，單月減少3,173戶；而曾以「10元入手、月月領息」掀起熱議、募集規模破千億被市場稱為「巨嬰」的00940，則因戶數持續流失，12月已正式跌出前20大定期定額人氣榜。

00940於2024年4月1日掛牌上市，當時以募集金額高達1,751.93億元的規模震撼市場，甚至被投資圈稱為「巨嬰」，市場關注度極高。上市首月即躍居定期定額第13名，5月進一步攀升至第11名，並一路維持至年底，定期定額交易戶數長期守在2萬戶以上。

不過，自去年1月起，00940的定期定額交易戶數跌破2萬戶關卡，排名開始走滑，1月降至第12名、2月滑落至第15名，4月降至第16名，9月退至第19名。

專家：高股息ETF最大問題就是AI比例偏低

00940在10、11月勉強守住第20名，最終在12月正式跌出前20大人氣ETF行列。國泰證期顧問處協理蔡明翰表示，高股息ETF人氣降溫，與整體投資環境及產品特性密切相關，配息縮水是影響投資人續扣意願的重要因素之一，但更關鍵的是，去年整體高股息ETF的績效表現明顯落後大盤，這是不爭的事實。

「高股息ETF遇到的問題就是AI比例偏低。」蔡明翰指出，先前部分投資人曾因個別高股息成分股搭上AI題材而出現亮眼表現，誤以為整體高股息ETF具備強勁成長性，然而隨時間拉長便可發現，尤其去年，全年績效明顯落後大盤，使得投資人因而陸續退場。

「高股息ETF並非適合所有投資人。」蔡明翰說明，高股息ETF核心特性在於「穩定配息、股價相對抗跌」，但抗跌的另一面，往往也意味著「抗漲」，也就是當股市修正時，高股息ETF較有支撐；但在景氣向好、多頭行情明確時，漲幅通常落後於成長型或市值型ETF。

他指出，若投資人容易因他人投資報酬較高而動搖投資決策，其實並不適合配置高股息產品；反之，對於不在意短期漲幅、重視資產穩定與現金流，並願意長期持有、穩定領息的投資人，高股息ETF仍具一定配置價值。

蔡明翰強調，高股息ETF並非「不能買」，而是需視市場環境調整配置策略。在多頭行情下，投資人仍應以成長型資產為主；當市場風險升溫時，再適度配置高股息ETF，以達到分散風險、提升投資組合穩定度與抗跌性的效果。