野村投信看Q2 七族群長線俏

時序進入季底,台股首季彈漲逾1成繳出亮眼成績。展望第二季,野村投信國內股票投資部主管姚郁如表示,第二季預料將是景氣谷底,下半年基本面有望緩步回升,建議回檔時分批布局半導體、高速運算、AI、伺服器,以及新能源車、紡織、金融等七大長線看好族群。

受歐美銀行出現財務問題影響,近期金融市場面臨壓力,呈現劇烈震盪走勢。野村投信指出,風波在各國央行強力介入後雖然暫時平息,但投資信心恐難立即轉為多頭,加上景氣仍持續趨緩,預計第二季台股仍以區間整理為主。

不過由於目前各投資機構均認為第二季為景氣谷底,下半年有望緩步回升。建議面臨市場回檔時,可分批布局長線趨勢看好族群,包括半導體、高速運算、AI、伺服器及新能源車、紡織、金融等類股。

姚郁如表示,從近期歐美金融業消息可以看出,隨著Fed急速升息,使得金融業壓力變大,市場也趨於警戒,擔心會重演2008、2009年金融海嘯。但隨著各國央行與企業的迅速應對,目前看來緊張情勢已有降溫情形。

姚郁如指出,好消息是整體獲利再下調空間不大,以季度變動來看,谷底應該會落在上半年,下半年可望隨著庫存修正完畢、需求回升而好轉,恢復強度則待觀察。

再從評價面分析,先前市場反彈,台股本益比與本淨比出現小幅上揚,本益比還在相對較低水準,具不錯投資價值。

姚郁如指出,第二季因投資氣氛較為審慎,基本面持續下調,預期指數表現較震盪,但在下半年市場需求與企業獲利可望轉佳預期下,當股市回檔時,將是不錯進場時機,建議選擇長期趨勢看好的族群。

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類股表現上,野村投信認為,半導體上半年庫存可望修正完畢,下半年將恢復正成長,長線前景持續看好。近期Chat GPT話題則強化AI投資前景。

由於AI需要更多的資料傳輸以及高效能運算,預期對接下來伺服器/Switch 的升級需求將是正面的影響。此外,高算力需求預期也將為台灣散熱族群帶來更多新的成長契機。

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