股市是否會持續下跌？關注美國FOMC、美國GDP初值等

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本週關注要點
這週，美國將舉行FOMC會議。在這次FOMC會議中，市場的大部分預測是維持政策利率不變，並在下一次會議中對形勢進行評估。

為了避免市場混亂，突然提前加息的可能性雖然基本上沒有，但也並不是絕對的，所以在發佈的前後時間還需要多加注意。

【利率期貨市場對2022年1月26日FOMC會議後的利率預測】

資料來源：CME Group FedWatchTool

另外，目前市場預期是在下次（3月）會議中加息25BP，但是，在這次會議的聲明以及鮑威爾主席的記者發佈會中，加息幅度如果有可能會超出25BP的話，將會給股市帶來壓力，有可能導致市場動亂，出現不穩定的波動。

【利率期貨市場對2022年3月16日FOMC會議後的利率預測】

資料來源：CME Group FedWatchTool

除此之外，經濟指標中除了發佈美國2021年10-12月期的GDP初值以及耐用品訂單、個人消費支出等重要經濟指標以外，也將發佈歐洲各國的PMI初值、澳大利亞消費者物價指數等。

上週的外匯市場走勢
上週的外匯市場，因股市疲軟，日圓、瑞郎、美元等避險貨幣走強。

而另一方，處於弱勢的貨幣是紐元、英鎊、歐元、澳元。

【上週主要 8 種貨幣對的即時外匯強弱圖】

【上週主要 8 種貨幣對的相對貨幣強弱圖】

【外匯主要28種貨幣對的漲跌率排行榜】

主要金融產品的相關性分析
上週的主要美元直盤貨幣對之間的相關性較低，可以看出市場並不是以美元為中心。

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【上週的主要美元直盤貨幣對的相關性】

上週的美元/日圓與日圓交叉盤之間的相關性，因主要貨幣兌日圓全面走弱，所以相關性較高。而南非幣因走勢堅挺，所以是負相關性。

【上週的美元/日圓、日圓交叉盤的相關性】

從上週的主要貨幣對與美國股指（此處顯示與股指代表 US500 的相關性）來看，股市與美元/日圓、日圓交叉盤的相關性較高。相對來說，平常相關性較高的AUDUSD與US500的相關數值降低。

【上週的主要金融產品和美國股指的相關性】

上週的國際股指CFD的走勢
美國市場
上週的美國股指CFD，延續前一週走勢，持續下跌。特別是US100、US2000的弱勢比較明顯。

歐洲市場
歐洲的股指CFD也從橫向調整轉為下跌趨勢。

亞洲．大洋洲市場
上週的亞洲、大洋洲的股指CFD雖然整體都比較疲軟，但是中國和香港的股指走勢堅挺。

【股指CFD的漲跌率排行榜】

美國公債殖利率的走勢
【美國公債不同剩餘期限殖利率的變化】

美國公債殖利率雖然整體都處於上升趨勢，但是以長期公債為中心任然處於低迷狀態。

資料來源：U.S. DEPARTMENT OF THE TREASURY

【最近5週中每週五的美國公債殖利率曲線圖相比較】

從最近5週的每週五的殖利率曲線圖來看，雖然整體都處於高水平，但是可以看出長期公債比較低迷。

【美國公債殖利率曲線圖的變化（3D圖）】

資料來源：U.S. DEPARTMENT OF THE TREASURY

OANDA、貨幣期貨市場（FX）的倉位、主要貨幣對的走勢
【FX（外匯市場）】
美元/日圓（USD/JPY）
上週的美元/日圓，在前期雖然連續反彈，但是後期受阻下挫。

從OANDA的未平倉部位數據圖表來看，多空部位的偏差不大，因下調導致帳面虧損的多頭部位增加。

因此，如果在反彈後的停利回賣，以及下移低價後的停損回賣增加的話，有可能會持續走弱。

從4小時圖表來看，高價和低價都有下移的下跌趨勢，在確認今後是否會持續下跌時，需要關注在反彈時能否守住由高價連接的趨勢線以及近期高價水平，在下調時能否守住近期支撐水平等。

【USD/JPY的4小時圖表】

【圖表使用指標工具包括】: OANDA_Multi_Parabolic、OANDA_Multi_RSI、點擊查看最新OANDA掛單/未平倉部位數據圖表

截止上週二，日圓期貨市場中多空部位都有減少，淨值是空頭部位的比率稍微減少。從依然大幅偏向於日圓空頭的情勢來看，這些部位的結算導致美元/日圓任然還有下跌空間。

【期貨市場中日圓的未沖銷部位狀態（最終更新日2022/01/18）】

歐元/美元（EUR/USD）

上週的歐元/美元受到上行阻力，下調至1.13價位。

從OANDA的未平倉部位數據圖表來看，偏向於多頭部位，因最近的下調導致帳面虧損的多頭部位增加。

因此，如果在反彈後的停利回賣，以及下移低價後的停損回賣增加的話，需要注意上行有可能還會有壓力。

從4小時圖表來看，雖然高價和低價都有下移，但是停在了從去年11月25日的低價畫的趨勢線附近。

在確認今後的方向時，首先需要關注能否守住這個趨勢線，以及近期高價和低價能否上移等

【EUR/USD的4小時圖表】

【圖表使用指標工具包括】: OANDA_Multi_Parabolic、OANDA_Multi_RSI、點擊查看最新OANDA掛單/未平倉部位數據圖表

歐元期貨市場中，雖然多空部位依然保持均衡，但是，上週與前一週一樣，多頭部位的比率上升。今後需要關注多頭部位的比率是否會持續增加。

【期貨市場中歐元的未沖銷部位狀態（最終更新日2022/01/18）】

英鎊/美元（GBP/USD）

上週的英鎊/美元上行受壓，下調至1.35價位。

從OANDA的未平倉部位數據圖表來看，稍微偏向於空頭部位，因上行受到壓力，導致帳面虧損的多頭部位增加。

因此，如果在反彈後的停利回賣，以及下移低價後的停損回賣增加的話，上行依然還有很大壓力。

而另一方，因出現浮盈的空頭部位增加，需要注意在下調時的停利回買也有可能會增加。

從4小時圖表來看，跌破有低價連接的趨勢線後，高價和低價都有下移。

因此，在確認今後是否會持續下跌時，需要關注在反彈時能否突破由高價連接的趨勢線以及近期高價水平，在下調時能否守住近期低價水平等。

【GBP/USD的4小時圖表】

【圖表使用指標工具包括】: OANDA_Multi_Parabolic、OANDA_Multi_RSI、點擊查看最新OANDA掛單/未平倉部位數據圖表

上週的英鎊期貨市場中，空頭部位持續減少。但是，從依然偏向於空頭部位的情況來看，還有因結算回買導致上漲的空間。

【期貨市場中英鎊的未沖銷部位狀態（最終更新日2022/01/18）】

澳元/美元（AUD/USD）

上週的澳元/美元在前期還堅挺上漲，但是在週末把前期的上漲幅度全部回吐，沒有明確的方向。

從OANDA的未平倉部位數據圖表來看，偏向於多頭部位，因上行受到阻力，導致帳面虧損的多頭部位增加。

因此，在反彈後的停利回賣，以及下移低價後的停損回賣增加的話，上行任然還有很大壓力。

從4小時圖表來看，在走勢上雖然任然沒有明確方向，最近在上移高價失敗後，跌破了由低價連接的趨勢線。

在確認今後的方向時，需要關注能否守住近期支撐水平，以及在反彈時能否突破由高價連接的趨勢線和近期高價水平等。

【AUD/USD的4小時圖表】

【圖表使用指標工具包括】: OANDA_Multi_Parabolic、OANDA_Multi_RSI、點擊查看最新OANDA掛單/未平倉部位數據圖表

上週的澳元期貨市場中，空頭部位的比率雖然稍微減少，但是依然大幅偏向於空頭部位。從過去的水平來看，偏向也過於太高，所以，需要注意空頭部位的結算回買

【期貨市場中澳元的未沖銷部位狀態（最終更新日2022/01/18）】

【CFD（差價合約）】
美國S＆P500指數（US500）
上週的US500延續了下跌趨勢，並跌破4400價位。

從OANDA的未平倉部位數據圖表來看，多頭部位的比率佔70%左右，因上行受到阻力，其大部分都出現了帳面虧損。

因此，在反彈後的停利回賣，以及下移低價後的停損回賣增加的話，需要注意上行任然還有很大阻力。

從4小時圖表來看，以轉為下跌趨勢。在確認今後是否會持續下跌時，需要關注在反彈時能否突破由高價連接的趨勢線以及近期高價水平，在下調時能否守住近期低價水平等。

【US500的4小時圖表】

【圖表使用指標工具包括】: OANDA_Multi_Parabolic、OANDA_Multi_RSI、點擊查看最新OANDA掛單/未平倉部位數據圖表

S＆P500的期貨市場中，一直處於減少的都頭部位在上週轉為增加。今後需要關注是否會持續增加。

【期貨市場中S＆P500 consolidated的淨倉位狀態（最終更新日2022/01/18）】

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