聯發科貼息＋貨櫃股殺融資買盤低接，台股創低點後留下影線

【財訊快報／方亞申】美國股市週三開低拉高又殺尾盤，四大指數小幅下跌，主要是聯準會主席表示壓抑通膨不惜快速升息決心影響，亞股雖週三大跌但是週四依舊走低，台股則受到除息的聯發科(2454)嚴重貼息以及貨櫃三雄持續破底，殺融資動作明顯，指數終場下跌171.31點，收在15176.44點，成交量2836.62億元。台股似乎有點反應過頭，融資減幅已超過指數跌幅，預計殺完融資後有力較強反彈。櫃買指數已領先翻紅！ 聯準會主席鮑威爾22日對參議院金融委員會作證時說，Fed決心壓低位處40年來高點的通膨，鮑威爾承認，Fed打壓高通膨的升息行動可能導致美國陷入經濟衰退，雖說那並非Fed的意圖，Fed的目標是實現軟著陸，不過這將「非常有挑戰性」。這是鮑威爾迄今為止最明確承認，大幅升息可能導致美國經濟衰退。鮑威爾陸續赴參、眾兩院作證，從證詞的內容，聯準會矢言採取一切必要手段來控制通膨，並稱遏止通膨的承諾是「無條件的」，堪稱聯準會迄今最強硬的措詞，也就是不惜經濟衰退也要降低通膨，意味著若未見通膨數據明顯下降，再度快速升息可能性大。而已6月升息後利率在1.5至1.75%，7月若再升息3碼、9月升息2碼，那麼基本利率就達3%，加上第四季再開2次會議，那麼今年內看到3.5%以上利率水準，明年再升息就看到4%。所以股市被嚇到下跌。

不過5月以後通膨主要原因就在石油及黃小玉，也就是俄烏戰爭引發的。前次美國聯合國際能源組織祭出釋出戰備儲油，油價一度跌破100美元，而後又反彈至123美元，距離今年高點不遠；最近傳出拜登將簽署暫停徵收聯邦汽油稅三個月，7月則將中東行，再加上聯準會強力升息可能導致經濟衰退，油價又回檔到105美元上下，若油價能回到90-100美元是比較好的；另一方面黃小玉價格也下跌、銅價跌至15個月低點，其他非鐵金屬全都下跌超過2個月，通膨壓力可說看到下降訊號，如此是否降低聯準會升息幅度及速度倒是可以注意。大致上那指及費半今年都已下跌超過3成，道瓊約15%、標普約21%，跌幅其實都夠深了，隨時有機會反彈，只是彈幅多寡。

亞洲股市韓國、印度都破底，全球股市表現不佳，只有中國在降準降息以及祭出輔助消費夏，深滬股市領先反彈向半年及年線推升。

全球股市表現不佳，而日圓貶勢不止，多少帶動亞洲貨幣跟進，台股也受到熱錢拋匯，股匯雙跌，6月外資又賣超台股1803億元，今年以來每個月都賣超，累計賣超約8900億元，政府基金及官股銀行雖進場護盤買超超過2000億元，但是抵不過外資賣壓。惟就技術上看，這次從16811點下跌至週四低點15102點，累計下跌1709點或10%，以前2段從18619點及17770點下跌至16764點及15616點，各下跌1855點及2154點，或10%及12%，這次下跌似乎應該已至尾聲，1萬5千點應具支撐力。當然現階段是殺融資，這次指數下跌約18%但融資從2843億元降至2141億元，減少702億元或24.7%也超過指數跌幅，尤其近幾天融資更是加速下降，主要是斷頭以及棄息籌碼同步出籠，預計後續可能跌破2000億元，果如此將容易反彈。

另一方面，今年除息填息者不多，本週重量級的聯電(2303)及聯發科除息都嚴重貼息，接下來最重要就是貨櫃三雄的長榮(2603)及陽明(2609)各將於27日及29日除息，先前馬士基看淡景氣所以短線棄息壓力重，以上這些權值股必須要先止跌才利反彈，週四已出現低檔有接手味道。另外台積電跌破500元後持續走低，權王也要先止跌才可。其實中小型股陸續都有止跌味道，櫃買指數週四翻紅，但上市止跌大家也不敢動。只有汽車零組件族群受中港汽車股平均上漲5%以上推動，如東陽(1319)、堤維西(1522)、耿鼎(1524)、胡連(6279)、智伸科(4551)等等以及電力相關族群的旭隼(6409)、台達電(2308)、AES-KY(6781)相對較強；工業電腦的振樺電(8114)、樺漢(6414)、廣積(8050)和台塑四寶台塑化(6505)盤中完成填息，金融股有升息利多，但不少金控股毀在防疫保單，較不受影響的第一金(2892)、中信金(2891)、合庫金(5880)、玉山金(2884)外資買進相對較強。