群益集團預估,台股明年高低區間13000-17000點,看好HPC等族群

【財訊快報/記者巫彩蓮報導】群益證(6005)金融集團舉辦「2023年上半年投資展望線上說明會」,科技產業庫存調整不確定因素影響,明年台股指數低點在12500-13000點,高點為17000-17500點,看好族群包括先進製程技術與HPC商機,電動車充電樁代工商機、國際大廠擴充伺服器規模、低軌衛星與網通建設,以及疫後需求復甦等。 群益投顧表示,市場最重要的多空變數為聯準會利率決策,美國通膨控制程度影響聯準會利率決策,牽動美元指數漲跌,當美元指數下跌,台幣匯率升值吸引國際熱錢流入加碼台股,明年若俄烏戰爭停火,美元指數下探將可觸動新興市場資金行情;反之,若美元指數突破114,全球股市可能出現大修正。

美國為控制通膨,FED快速升息並緊縮資產規模,企業與住宅投資連續兩季度衰退,經濟成長動能轉弱,預估明年美國經濟將衰退0.1%。歐洲各國因能源供給短缺引發通膨壓力,實質所得縮減,影響民間消費意願,產業亦顯脆弱,預估明年歐元區經濟將衰退0.4%。

中國大陸為防堵疫情採取嚴格封控,削弱生產與消費動能,加上房地產市場持續低迷,經濟成長放緩,中國明年經濟成長率4.5%。台灣經濟以外貿為導向,在新興科技應用持續擴展,與企業數位轉型需求帶動下,出口可望獲得支撐,內需隨疫情管制陸續鬆綁,消費漸回常軌,購物、出遊與聚餐人潮回流,加上就業改善與薪資提升,明年台灣經濟成長2.1%。

疫情紅利消失後,近兩年受惠疫情需求大幅擴充生產的電子相關主、被動元件開始面臨供過於求,半導體因為生產擴充耗時長,為疫情期間,短缺最為嚴重的主動元件,目前終端需求不明,預期庫存調整延續至明年上半年。

受到通膨與戰爭的影響,人民購買力與可動用資金減少,影響了各類電子終端消費性產品的銷售,預期這一波的手機、面板等庫存消化至少會延續到明年第一季,最快第二季之後,才有機會重新看到需求的出現,預期僅個別利基市場具備成長動能,具有翻轉功能折疊螢幕手機的新型態手機,樞紐設計與生產難度高,市場規模擴大有利於廠商生產與組裝良率提升。

至於疫情後成長性較佳的網通與電動車產業,也因為傳統淡季的來臨,預期在明年第一季結束前,營運動能都較弱,第一季末到第二季之間會是較好的投資佈局點。