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疫情凸顯「財務韌性」重要性 4點鞏固退休規劃 不怕大環境攪局
新冠病毒席捲全球，打亂許多人的退休規劃，有些人被迫提前退休、原本穩健的財務規劃面臨困境，許多人突然發現，自己的財務「靭性」如此不堪一擊，不勉惶恐，安聯投信海外投資首席許家豪指出，財務韌性與資產活化，是退休族應對大環境不確定性的關鍵，能確保資產穩健成長。
許家豪在《康健》2021高齡國際趨勢論壇「精準健康，活躍長壽」中指出，工作壽命、財務壽命、生理壽命，是退休規劃的3個重要時間點。工作壽命指的是能工作到何時退休，財務壽命是現有的資產能支應到何時用罄，生命壽命則是能夠活到幾歲。
理想狀態是，財務壽命與生理壽命同步，最好能夠延長，但現實是，過去幾年，人類壽命延長，國人平均壽命81歲，10年間增加了2歲；而工作壽命部分，儘管很多人提出要將退休年齡往後延，但過去2年受到疫情影響，許多人被迫回到家中，反而提前離開職場。
雪上加霜的是，工作壽命與生理壽命距離拉寬，又因工作壽命提前結束，被迫存更多錢、需要更多投資以支應退休生活，無奈疫情之下，全球經濟衰退，例如過去不少人退休時會選擇債券市場，透過每月生息支應支出，但債券收益率下降後，赫然發現，財務壽命也提前，退休財務準備不足，陷入恐慌。
（疫情影響，人們的工作壽命和財務壽命都跟著提前結束，退休理財規劃受到衝擊。圖片來源 / 安聯投信提供）
工作壽命、財務壽命縮短 再再考驗「財務韌性」
「關鍵是財務韌性，你的財務有沒有足夠韌性去應對不確定性的發生。」許家豪指出，即將退休的族群，必須有良好的財務投資組合去面對突如其來的改變；而提高財務韌性，必須從「風險預算」與「超前部屬」著手。
疫情發生前，很多人暗忖每月存多少錢就足夠退休，但去年3、4月退休的人，可能面臨極大壓力，「去年3月，美國股票1個月融斷4次，每次跌7％，假使原本準備1,000萬的退休金，可能1個月就少了3成，只剩700多萬退休金，才發現錢準備不夠，」所以必須做好風險預算，有最壞打算及最好的準備。
正因為不知退休那一年會發生什麼事，包括這次的新冠疫情、過去的科技泡沫化、世代風暴等，所以還要超前部屬。建議及早準備，拉長時間軸，累積資產，一旦風險發生，本厚了，就能減低焦慮感，「不用擔心只存了3年，而是可能已經存了30年，資產足夠。」
（退休投資理財規劃建議掌握3原則，包括多元、配合與穩健。圖片來源 / 安聯投信提供）
掌握4要點 達到「風險預算」與「超前部屬」
為了達到財務韌性以及風險預算、超前部屬，許家豪提出4點建議：
掌握「3M」原則
即將退休的人，恐怕沒有太多時間做足準備，建議資產規劃要多元（Multi Asset）、配合（Matching）及穩健（Moderate）。
「多元」指的是多元類型的資產，例如股票、債券等，因不確定風險發生時哪種資產的衝擊影響較大，例如去年股票下跌，公債上漲，資產平衡下，財務便相對穩定。同時，「配合」現金流，例如去年金融市場不景氣，有些民眾需要資金，被迫將資產賣在低點位，但若在退休資產中做到現金流分配，比方利用債券基金配息支付保險費用，就不需要在最低點時賣掉資產，即現金流入與流出相配合，提升資產穩定度。
此外，資產必須「穩健」成長。過去常見民眾建構退休組合時，投入許多高波動資產，很可能面臨類似去年的困境，景氣崩壞，資產驟減3成，財務不穩定性高；但若資產穩定成長，「即使面臨這樣的環境，應該還是睡得著覺。」
財務管理兼顧成長性
疫情造成許多投資利率低，在建構收益過程中才發現有些收益真的不高，同時還面臨通貨膨脹。過去10年，全國人民平均花費成長逾4成，若單靠債券收益率1、2％，恐難達到同等的正向成長。
因此，如果只是投資債券、定存或保險等穩定性資產，最好增加一些有成長性的資產，讓資產明顯增加。但並非鼓勵在股票市場「殺進殺出」，建議擺放在全球型的股票市場，能穩健、平衡的讓資產成長，獲得比債券更高的收益。
資產活化
去年疫情緊張，有些急需資金的人想賣出手上基金，卻發現資產大減，捨不得賣出，能源股票更是慘跌，賣掉只是賠更多，財務困窘。因此退休族必須思考提高財產活化，例如資產中有些屬於波動較小，即便賣出也不會損失太大，某些固定收益型產品就屬於波動較小，有較大的活化彈性；或者若持有不動產，也可考慮不動產逆向抵押，將不動產轉換為現金，不須賣掉虧損的資產。
投資永續發展型資產
以往經驗發現，疫情期間倒閉的公司多是營收突然下降，沒有獲利，無法正常運作，如果投資這樣的產業，很可能最後也虧損認賠。但現在有很多永續基金或永續產品，這些公司能兼顧企業環境、社會與公司治理等，即使較大的風險來臨，也能穩健營運，投資這樣的資產，一旦大環境發生變化，也能降低資產虧損的風險。
（許家豪對於年輕人與即將退休的熟齡，給出不同的退休規劃建議。圖片來源 / 安聯投信提供）
時間就是優勢 愈早投入退休規劃、累積資產愈快
至於還沒要退休、20、30歲剛進入社會，距離退休還有一段時間的人，如何培養財務韌性？
「時間是最好優勢，愈早為退休做準備，累積的資產愈快，」同樣50萬資金，30歲投入退休規劃與50歲才投入，最終65歲時，得到的價值就是不一樣，許家豪說。
他表示，近年來市場推出許多退休專案計畫，針對不同風險推出不同產品，建議年輕族群掌握1個原則──年輕時，可以投入較多積極型的產品。因為積極型的產品，波動大，相對資本利得空間也較大，年輕人有更多時間投入理財規劃；相對的，熟齡族可以多選擇保守、穩健型的產品。
疫情後，工作壽命與生理壽命在拉開，退休理財規劃也有更多的思考面向，如何把財務韌性拉高？許家豪給還在「第二人生」的年輕族群與進入「第三人生」、即將退休的熟齡族不同建議：
●「第二人生」年輕族群：及早做、按時做、找人做。建議及早規劃，而且按照生命週期，定時做，也可以借用資產管理公司或壽險公司，加速投資更穩健，能應對未來財務狀況。
●「第三人生」即將退休熟齡族：收益多一點、成長穩一點、資產活一點、永續好一點。
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