《熱門族群》9大苦主，台積成外資ATM

【時報-台北電】2020年受惠中美貿易戰和緩，新年第二天(1月3日)台股即衝上萬二、12197.64寫下波段高點，但在金鼠年開紅盤(1月30日)，因新冠肺炎攪局，終場大跌696.97點，量能更爆出2754億元，為2007年7月27日來最大量。2月載浮載沉，仍穩住萬一之上，惟疫情從亞洲蔓延歐美，加上油價崩盤，周一(3月9日)大盤殺跌344.17點，痛失萬一關卡，外資單日賣超台股達545億元，創第三大，截止周一，今年以來外資已賣超2820.45億元，把去年全年買超2441.77億元全數吐光，周二開低走低，一度挫至10830.22點，盤中跌幅收斂，尾盤成功黑翻紅，終場守住萬一。而萬一行情自去年10月8日開始延燒，惟受到國際油價、新冠疫情之兩隻黑天鵝肆虐，萬一行情禍福難料。

從今年逼近12200點至回測萬一，外資動態一直是外界關注焦點，截止周一，今年來外資賣超2820.45億元，從個股來看，外資賣超股數最劇，由權值王台積電 (2330) 拿下，遭外資大提款逾1300億元，中石化 (1314) 、開發金 (2883) 亦分列第二、三名，聯電 (2303) 、新光金 (2888) 、國泰金 (2882) 、華邦電 (2344) 、台企銀 (2834) 、合庫金 (5880) 也遭外資甩貨逾10萬張，值得注意的是，上述九檔有五檔，即逾半數皆為金融股；隨後前20檔依序為中壽 (2823) 、台泥 (1101) 、遠東新 (1402) 、中鋼 (2002) 、旺宏 (2337) 、光寶科 (2301) 、長榮航 (2618) 、亞泥 (1102) 、兆豐金 (2886) 、寶成 (9904) 、玉山金 (2884) 。

有「護國神山」之稱的台積電2月營收終止連6月逾千億元，月減9.9%、仍創同期新高，先進製程滿載，Q1財測達成無虞。股價與台股走勢一樣沉浮，本周兩日更是回測300元關卡，寫近4個月低點，近2日市值就蒸發3500億元，所幸周二拉尾盤翻紅，最高觸及308.5元。以外資調節來看，已連賣3日，一、二月皆賣超逾11萬張，三月截止3月9日也已賣超12萬張以上，台積電面臨沈重壓力。在肺炎疫情爆發後，台積電並未下修第1季財測目標，但近期市場傳出，華為因手機庫存量偏高，將減少對台積電的投片量。恐第2季營運有下滑風險，然而3月19日將每股除息2.5元現金股息，預計隨著盤面止穩，進場買入參與除息的資金將回流。外資認為，台積電全球7奈米晶圓代工市占率仍維持領先，5奈米量產進度與良率也順利，在5G、物聯網等需求推升下，高階製程晶片供不應求。

塑膠股的中石化2月營收月減19.12%、年減38.25%，前2月營收年減29.19%，在油價疲軟、新冠肺炎衝擊需求下，近期AN、CPL報價連番下挫2~3％，第一季營運壓力加重。而公司為強化收益結構，中石化持續推展特用化學等利基業務，看好5G材料可能帶起OPP(鄰苯基苯酚)需求增加，公告以4.65億元取得三晃 (1721) 大甲廠土地、廠房和設備，擴大拓展OPP下游布局。外資買賣超評論，農曆年後中國市場需求欠佳，AN、CPL報價承壓，中石化首季營運陷低潮，外資1月大賣超近26萬張，2月賣超力道縮小、賣超5.2萬張，截止9日以前的3月目前買超42張，但周一(3月9日)受油價影響、轉大幅度賣超，應值得留意。股價在2月3日摔至波段新低點後，呈現8元區間震盪，本周再度失守8元整數關卡。

新冠疫情影響，科技股震盪加劇，國泰投信表示，法人防禦性操作，轉進高殖利率的金融股避險，金融股表現相對有撐，且金融股本益比仍偏低，已成為這波台股震盪的最佳避風港。但聯準會(Fed)大喊降息，低利率環境對金融股市利空，利差被壓縮，獲利空間恐會被侵蝕，加上外資連續賣超致台股走勢疲軟，不利投資操作等業務，衝擊獲利。在近期金融類股指數忐忑向下，外資亦持續賣超調節。

國泰證期顧問處協理簡伯儀周二對於後市台股表示，市場資金流入疫情趨緩國家股市的慣例不變，台股相對抗跌，但盤勢是全球連動，若總體經濟受影響，以出口為導向的台灣也沒辦法置身事外，目前國際股市往下趨勢沒有改變，可能有短暫反彈，但是否能築底延續多頭，目前還言之過早。（編輯整理：葉時安）