《熱門族群》景碩、華邦電，外資高分貝喊進

【時報-台北電】台股拚重新吸聚人氣，外資圈再出招，麥格理證券看好景碩 （3189） 營運自2020年起翻揚、最壞情況已過，升評至「優於大盤」，摩根士丹利除同步重申看好景碩，還針對華邦電 （2344） 發出戰術性買進報告（RTI），疾呼現在就是買點，給予21元推測合理股價估值。

全球股市頂著新冠肺炎逆風，近期走出反彈波，台股也跟上腳步，且除了高價股得研究機構關注，最能有效吸引當地投資人目光的中低價、低基期股，也獲得外資青睞。

麥格理證券指出，景碩經連三季淨損，2019年第四季受惠智慧機與DRAM表現優於預期，單季營業利益終於轉正，亦超越市場共識。且儘管元月開工天數因農曆年假期影響，景碩營收年減也僅11％，意味營運動能正在轉佳。

麥格理進一步說明，景碩於2019年全年每股淨損4.53元後，隨淡出虧損的SLP事業，將產能轉向ABF，2020年營運狀況將會持續好轉；其次，儘管目前有新冠肺炎影響需求，但偏向高端奢侈品的智慧型手機（蘋果iPhone）需求不會消失，只是遞延到第二季與下半年，對景碩衝擊非常有限。

摩根士丹利證券表示，景碩中長線受惠5G的系統級晶片（SoC）、數據機、整合天線封裝（AiP）、基地台，加上穿戴式裝置（AirPods Pro）與高頻寬行動裝置DRAM貢獻，毛利率將持續回溫，現在股價淨值比只有0.8倍，比起過去循環中間值的1.2倍低了不少，評價十分便宜，看好估值修復，賦予60元推測合理股價。

大摩在低價、低基期族群中，也特別點名因2019年第四季意外轉虧、股價近期回檔劇烈的華邦電，並向客戶分析，該虧損為一次性，且主要是因美國主要客戶訂單變更，公司方面需要花一點時間尋求新客戶，因而打消25奈米新產品（2Gb LPDDR 4 DRAM）。

必須留意的是，華邦電先前也說明，此問題將在3月獲得解決，大摩判斷，這代表該批庫存最終將售往終端客戶處，華邦電上半年可望獲得庫存回沖挹注。

外資分析，不論是DRAM或NOR的報價都還處在上升軌道，推估華邦電每股純益將從2019年的0.3元，數倍增長為2020年的1.03元，2021年再持續大增近八成至1.8元。（新聞來源：工商時報─簡威瑟／台北報導）