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散戶疫情期間美股獲利全吐光 大摩：法人轉趨積極
MoneyDJ新聞 2022-05-10 12:12:47 記者 郭妍希 報導
2020年疫情爆發期間，受到聯準會(Fed)大舉注資激勵美股飆漲的帶動，許多散戶都在這段期間因為重押超微(AMD)、蔚來(Nio)等科技股暴賺。然而，最新研究顯示，隨著Fed決定升息收回資金導致美股慘崩，散戶已將之前獲利全吐回。
Business Insider、Zero Hedge報導，摩根士丹利(Morgan Stanley、通稱大摩)發表研究報告指出，業餘散戶資金已回落至2020年1月水位。
美國數以百萬計的散戶，因疫情期間困坐家中，決定把資金投入股市。這批散戶生力軍受到快速成長的科技股及迷因股吸引，2021年最受歡迎的個股包括蘋果、超微、蔚來、特斯拉(Tesla)及連鎖電影院營運商AMC。
然而，隨著Fed緊縮貨幣政策，蔚來如今已較2021年6月高峰大跌74%，超微從2021年11月前波高底重挫45%、特斯拉同期間則下滑34%。著重科技股的Nasdaq 100指數也從2021年12月高峰拉回超過25%。
大摩指出，散戶的損益比(Profit/Loss Ratio)正在惡化，與此同時通膨卻吃掉散戶的可支配所得。散戶一直是重要的逢低買盤推手，他們現在不願進場，光是買盤潰散，就足以製造中期氣囊(air pocket，指股市存在泡沫、一旦戳破股價會大跌)。
大摩報告稱，散戶對高風險資產的熱情冷卻、似乎完全不願進行任何交易，應該是跟疫情期間的獲利全部吐回有關。大摩統計顯示，散戶2020年1月之後創造的所有損益現已完全歸零(圖見此)。
大摩並指出，散戶9日當天共計賣超22億美元，為2016年以來第五大賣超日；第四大賣超日落在2020年9月4日、當天賣超額來到23億美元。
統計顯示，多數賣壓集中在科技個股、佔據超過半數賣超額，其次是非必需消費品個股，但追蹤整體股市的ETF獲買超4億美元。
就在散戶潰逃之際，機構投資人卻積極進場。大摩計算顯示，目前散戶對股市的參與率為10.1%、相對偏低，機構投資者轉趨積極、9日一口氣買超28億美元的E-迷你標準普爾500期貨。
美股氣氛日趨恐懼。CNN恐懼貪婪指數(CNN Fear & Greed Index)顯示，5月9日投資人態度處於「極度恐懼」(Extreme Fear)狀態，指標來到22點，低於5月6日的「恐懼」(31點)，一週之前也是「恐懼」(30點)，一個月前為「中立」(46點)。
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資料來源-MoneyDJ理財網
