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定期定額投資眉角
理財專欄作者：黃逸強
日前美國半導體公司英特爾宣布將投資200億美元，在亞利桑納州要蓋兩座晶圓廠，擴大晶圓代工業務。新策略被解讀是向台積電和三星宣戰，消息出來後立刻造成台積電股價崩跌，外資連二天調節八萬多張，賣超近五百億元。回想之前台積電創新高時外資調高評等，而今跌破季線卻下修目標價。
各股輪動差異大
春節後台積電股價一路走弱，也壓抑加權指數在一萬六千點附近盤整，卻也挪出空間給其他股票表現。電子與傳產金融異位，各股漲跌差異極大，有的股票迭創新高、有的卻是頻頻破底，就連同是熱門ETF的0050和0056走勢也南轅北轍。
最大原因就是它們的成分股，很多人以為都是藍籌股大概差不多，其實內容卻大不相同。元大卓越台灣五十基金（0050）的成分股是由上市公司中選出50檔市值最大、符合篩選條件的股票，投資人等於一次買進50檔大型績優股。
而元大高股息基金（0056）成分股是由台灣50指數及台灣中型100指數中，挑選出未來一年預期現金股利殖利率最高的30檔股票作為成分股，就是一次買進30家高股息的優質個股，其中差異看下表就知道。
0050和0056各有所長
台灣五十基金比重最高的就是半導體類股，其中台積電一檔股票的佔比就超過五成，所以0050走勢和台積電相仿，漲跌幾乎被台積電影響，台積電今年的走勢很弱，0050表現就比0056差很多。
現今市場上有很多ETF，投資前還是要先了解其內涵，撇開追蹤國外指數的基金不談，國內的ETF就只有這些股票好選，各基金的重疊性很高，有些人圖省事就配置這二檔老招牌基金，有較長的績效表現可做參考。
這二檔ETF各有所長，台灣五十基金長期以來的年化報酬率高，但股價偏高，一張要13萬多，對新手來說有些吃力；而高股息基金的配息不錯，這幾年的平均殖利率都超過5%，也是存股族不錯的選擇。
定期定額二大眉角
投資股票最難的就是選股，買基金就是投資一籃子股票的概念，而且有專業經理人幫忙操盤。指數基金ETF更聰明，被動追蹤某一指數，不用人為管理所以相關費用較低，近年來廣受投資人喜愛。
雖然省去了選股的麻煩，還是有選時的困擾，何時進場也是一門學問，有了定期定額的設計真是幫了投資人的大忙。每月固定投資一筆固定的金額，可以達到金字塔的投資方式，就是漲愈高買愈少股、跌愈低買愈多股的意思。
所以定期定額的眉角第一就是要找波動大的市場，長期投資可以有一個低於均價的平均成本，像債券基金沒什麼波動就不適合定期定額，新興市場是不錯的選擇。
第二要找長期趨勢向上的市場。例如道瓊工業指數是由美國最大、最知名的三十家上市公司，採股價的加權平均數設計。在產業的更迭當中，弱的公司會被剔除、強大的公司就被納入，所以它的長期走勢向上，自成立以來的六十多年中增幅逾四十倍。
定期定額要長期投資，短線看不出效益，很多人扣款幾個月看賺沒多少錢就放棄，薪水不能致富，正確的投資可以讓資產倍增。
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