國際股匯市極度不穩定，台股創今年新低，嚴控持股比重

【財訊快報／研究員方亞申】美股上週大跌、道瓊及費半指數創新低後，美元指數持續走強，拖累台股週一表現，一度大跌近400點，尾盤權值股台積電(2330)跌幅稍作收斂，台股終場下跌340.19點，收在13778.19點，已低於國安基金7月12日宣布進場的13951點，創逾21個月新低。成交量略為放大至2183.18億元，包括權值股及中小型股全面下跌，新台幣匯率持續向32元貶值，國際股匯市表現還是相對弱勢。 近期美股下跌觸發點來自於聯準會發言，最重要是美元指數已上漲至113以上，而遇到英鎊急貶，拖累歐元以及亞洲的韓元、人民幣及新台幣跟著貶值。匯率極度不穩定，令市場對於風險性資產快速撤退，美國企業幾乎都沒有好消息，連能源也是。國際油價跌破80美元，今年以來漲幅急速收斂至個位數，包括大宗物資黃小玉、非鐵金屬除鎳價以外，全面較去年底時價位低，但這是以美元報價，若把美元指數今年漲幅19.5%左右計算進去，石油及黃小玉還是有大約兩成左右上漲，抵銷市場預期通膨壓力將下降，美國影響或許沒有那麼明顯，但歐亞國家感受深刻，特別是歐洲，面臨貨幣貶值、食品及石油大漲壓力，加上英國10年期公債殖利率升至3.829%，創下2011年4月以來最高水準，又有政策推出50年來最大減稅計劃，英國股匯市應聲大跌，不僅股市破底，兌美元已跌破1.1大關，是否將繼歐元之後跌破1大關，大家都在擔心。而儘管升息3碼後，歐元一度反彈至1.05美元兌1歐元，但隨即又跌破1，並創0.9556低點，歐元區大多數股市也破今年低點。

美元雖強，但美國市場對經濟陷入衰退的憂慮升溫，美元指數上週累計激升2.97%，創2020年3月以來最大單週漲幅，是2002年5月以來最高水準，週一續升。美國2年期及5年期公債殖利率都竄升至4.3%及4.09%，市場對於今年底基本利率來到4%共識似乎濃厚，明年至少高點從4.5%起跳，甚至談到5%高點。一般預估，科技企業第三季和第四季的收益將落後於標準普爾指數。據統計，科技公司第三季的每股收益預計將年減6.6%，而標準普爾500指數的整體收益則增加3.2%。9月即將結束，10月份將要面對企業財報公布，看來不會有太好消息。美股已陸續破底，接下來就看四大指數整數關卡支撐，例如道瓊28500點、標普3550點、那指1萬點、費半2250-2300點。

台股受韓元急貶刺激，韓元今年累計貶值超過20%，直追日圓的25%，韓股也破底；人民幣也貶破7.15大關，累計貶值也有12%，深滬股市靠政府支撐，但線型上也是空頭排列。亞股低檔較有支撐只有日本及印度，港股領先破底。

新台幣在美元走強加上韓元急貶，且上週央行僅調升半碼利率，新台幣也跟著急貶，轉已經快見到32大關，今年累計貶值也超過15%，國安基金雖護盤，也直言需順國際趨勢，週一外資賣超尚未超過80億元，但台股賣壓相當重，權值股全面下跌，台積電、聯電(2303)、高價IC設計股信驊(5274)、力旺(3529)、世芯-KY(3661)同步收低，合晶(6182)跌停作收，航運股長榮(2603)、萬海(2615)及陽明(2609)連袂探底，台驊投控(2636)、弘塑(3131)、威盛(2388)、精測(6510)、北極星藥業-KY(6550)等跌停作收，自開盤失守14000點後，13900點、13800點都沒守住，創下2020年11月30日以來新低13778點，失望性賣壓紛紛出籠。目前台股是標準空頭走勢，指數沿短期均線走低，且櫃買指數出現補跌，長黑破季線支撐，中期均線空頭排列，且新台幣趨貶，外資賣超，指數仍有持續下跌的風險。宜先等匯市穩定後再行切入，嚴控持股比重。弱勢的半導體及航運股何時止跌是觀察焦點。