台股週報》台海利空出盡 2大指標衝季線

記者 陳鑫 報導

台股上週五(8/5)大漲逾300點,一掃中國軍演利空陰霾,收在15036.04點,週線小幅上揚35.97點;本週盤勢將續拚季線15398點關卡,市場聚焦指標公司7月營收及新一波法說會。

8月首週經歷美國眾議院院長裴洛西(Nancy Pelosi)訪台及中國展開圍繞台灣軍演,外資先連續賣超4個營業日,但85日大舉買超247.27億元,投信及自營商也各買超24.12億元、23.45億元。單日法人買超合計達294.96億元,全週3大法人累計賣超金額縮減為57.97億元。

雖然台海呈現緊張態勢,但外資上週買超排行,聯電單週獲買超62,030張,位居第一;群創、友達也有逾4.4萬張緊跟在後;啟碁、欣興、臺企銀、長榮、中興電等,單週累計買超皆超過萬張。

凱基優選高股息30 ETF基金經理人施政廷表示,相較1996年時的台海飛彈危機,以及2002年時的一邊一國論,近年台股已相當習慣中國的文攻武嚇。且本次還有國安基金護盤,加上金管會已做好祭出「限空令」準備,可望提供台股下檔支撐,市場出現連續大跌機率相對有限。

從歷史經驗法則來看,短期政治因素引發的盤勢下跌,從事後來看都是好買點。施政廷分析,根據Refinitiv資料顯示,1996年的飛彈危機與2002年的一邊一國論,都是景氣先落底,之後伴隨政治利空打底;這次的台海危機出現時機,景氣尚未落底是較大隱憂。

施政廷進一步認為,相較於2002年同時爆發台海危機、SARS、波灣戰爭所形成的超強風暴,這次台海危機的時空背景並不如2002年時嚴峻,市場對疫情、升息、烏俄戰爭大多已反映。研判此次台海危機為短期影響,後續應以通膨觸頂、升息降溫、基本面壓力測試等利空因素是否消化而定。

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施政廷指出,根據資料顯示,截至84日為止,台股本益比已來到10.13倍,低於近5年平均值15.15倍,顯見台股本益比已進入相對低檔區,評價面相對便宜之下,形成長線投資的布局好時機。

新光臺灣高股息基金經理人南震杰也認為,8月台股仍是除權息旺季,現金陸續入袋後,投資人會再投入股市。以目前台股來說,本益比僅10倍上下,屬於長期平均偏低的水準,台股物美價廉,市場資金將聚焦財報優異及展望成長個股。

在選股策略上,南震杰建議,可挑選電子股的矽晶圓、IC設計、ABF載板、車用、Server為主;傳產股則看好金融、生技、塑化、腳踏車、風電等具利基題材的個股。由於長線不受景氣循環影響,又以具高股息題材的績優股票,更容易吸引投信等機構法人買盤低接回補。

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