台股照明燈／台幣脆弱續走貶 汽車零組件反看好

美國FED主席鮑爾在傑克森霍爾釋出最新的鷹派訊息，加上美債殖利率持續走升的壓力，使得美股當日大跌千點，科技股及房產股成重災區，此番言論一出，市場對於今年升息、明年降息的期待落空，並強調FED不太可能在結束升息後快速降息，預期明年Q1將升到3.5~3.75%。近日美元指數持續上揚，新台幣也一度貶破30，最高來到30.4元，由於兩岸經濟關係緊密，目前中國經濟、景氣不佳，牽動台幣更加脆弱，因此儘管7月以來，其餘亞洲貨幣均有小幅度反彈，但台幣與人民幣走勢仍貶的利害，外資預估明年貶值將更嚴重。

強勢美元 台幣貶破30

台幣持續走貶，出口外銷族群將受惠匯兌收益，如果本業持續成長，那你就該注意了。我特別看好汽車零組件，過去推薦的東陽、堤維西、耿鼎等都在高檔盤堅，股價創下波段新高，我也看好車用電子，貿聯、胡連、同致等，其中貿聯本周連續大漲創下波段新高，高點來到345元，外資大買4689張，投信七月除息前後也有買超，內外資同步看好，最主要就是上半年業績表現優於預期，且下半年的業績展望值得期待，貿聯7月營收雖然沒有續創歷史新高，但仍維持高檔，7月營收49.53億元，年增115.7%，替下半年營收開出一個好彩頭。

日前公布第二季季報，Q2 EPS 7.68元，主要成長原因來自於工廠自動化、資本設備、高效能運算、電動車，第二季占營收比重達35～40％，公司預期，在長期動能產品比重持續提升下，有助於減緩全球經濟放緩可能帶來的衝擊。另外收購INBG所需的相關費用也已在第一季認列，也是第二季獲利跳升的原因。在產品別上，工業應用部分訂單持續提升，並未呈現衰退。資訊數據方面，客戶持續從貨倉拉貨，公司將以調整庫存應對需求放緩的可能，而高效能運算客戶的需求則顯著成長。第二季也因為中國封城緣故，車用部分較第一季下滑，但仍優於去年，目前已恢復產能，且新創電動車品牌客戶的出貨量有明顯增加。電器客戶考量烏俄戰爭持續，則對前景預期下調。INBG事業群部份，產品已收到明年訂單，但目前仍無法滿足所有客戶需求，供應鏈短缺問題造成積壓訂單不斷累積。

貿聯創波段高 同致底部剛起漲

電動車龍頭廠商TESLA日前宣布全自動駕駛(FSD)在北美售價將上漲25%至15,000美元，勢必也會提升影像感測的需求，相關台鏈供應商可望受惠。車電方面，都受惠比價效應而紛紛上漲，同致也公布上半年獲利，上半年總共賺了3.29元，較去年小幅度成長，不過變數最大的上半年已過，同致自8月除息後，快速完成年息，並搶站上年線，打完大底，準備迎接主升段行情。

同致為亞洲主要的倒車雷達供應商，全球市占率排名僅次於德國Bosch和法國Valeo，公司的影像及超聲波系統受惠於車用ADAS與自動駕駛趨勢向上的商機，自2020年第四季開始對電動車TESLA大量出貨超聲波感測器，且同致在2021年時供應占比達40-50%。據零組件採購推算，同致有機會在今年年取得更多訂單配額，尤其對大客戶TESLA的出貨量將會倍增。在籌碼方面，外資近期也持續買超，股價也帶量突破近期高點，下半年表現令人期待。