利率升升不息你是受益者or受害者？！

美國聯準會6/16宣布升息三碼（0.75%），基準利率來到1.5%~1.75%，未來還有機會繼續升息；而美國三十年期房貸利率已經升到6.28%。

美國1981年（石油危機），當時基準利率最高來到21.71%，十分驚人。之後美國走了35年利率下降。即使今年已升息數次，基準利率約1.5%~1.75%，不過從歷史回顧，目前還在非常低的利率水準。

升息對那些資產有害？

利率走多頭，對那些資產有害？

１、高PE股票或配息股

對本夢比股票或50倍、100倍高PE這類高成長股票影響大。這些類型股票如果EPS沒辦法繼續成長，就必須修正股票價格，增加誘因。

美國十年期國債利率已經來到3.381%（6/10收盤），代表無風險利率都有3%以上，配息股也會受到影響，如果股票配息只有3%~4%之間，投資人就會轉抱定存，除非股價折價，讓配息率提高。

２、債券

美國十年期國債價格，2020/3 高點140.7美元 跌到2022/6 高點114.94

跌幅13.3%。30國債價格2020/3最高是200美元，跌到2022/6 最低132.84

美元，跌了61.16美元或33.56%。52 周跌幅是16.88%。30%的跌幅是3%、5%

債息無法彌補的。

３、房地產

如果以美國30年國債跌幅做標準，則房地產至少也要回跌3成。此外

利率上升對越長期的房貸族，利息負擔越重。貸款越長期的資產，對利率的敏感度就越大。

升息對那些資產有利？

１、銀行定存族

低利率周期時，存錢的人（擁有現金），補貼借錢的人；來到高利率周期時，資金成本變高，擁有資金的人比較有利。1%利率調升到2%，利息收入立刻倍增。

２、銀行股或消費類股（可口可樂，貴州茅台…）

這類股周期較長，比較有機會創造複利效果。

下表是單利、複利的比較表

以複利4.025%為例：單利情形下，若要達到複利的績效，則必須連續40年，每年找到9.62%的標的，才能與複利4.025%成效相當；這是太困難的任務，也顯示複利的威力。

３、高利率保單

隨著利率向上調整，未來新發售的保單，3%~4%~6%預定利率，

都有機會出現。其次，以往的利變型保單，隨著未來升息，也有機會調高利率。

保單另一個優勢在於可以終生鎖定利率，這是定存做不到了（銀行定存頂多5年），無法鎖定終生；保單則是可以終生鎖定利率。

至於，如何挑選保險公司，要注意該公司的存續性。舉例來說：一家保險高司發行的保單利率6%，但公司信譽不好；另一家保險公司只推出4%保證利率，但公司經營良好，顯然後者優於前者。

最後再比較保單與銀行股，二者最大分別在於：保單不會跌30%；銀行股可能會大跌30%~50%。

如果不會選股的年輕投資人，找到鎖定高利率的保單或房地產都是不錯的選擇，只是這類產品是有周期性，不是每年都有機會找到。如果找到了；千萬不要錯失良機。