《產業分析》三安及穩懋重兵夾擊，砷化鎵廠生存戰開打

【時報記者張漢綺台北報導】繼大陸三安光電日前宣布大手筆投資1500億元擴大在砷化鎵產業及通訊元件佈局，穩懋 (3105) 亦於8日公告辦理私募引進Avago成為策略聯盟夥伴，為砷化鎵產業投下兩顆震撼彈，亦宣告砷化鎵產業從智慧型手機通訊到5G應用大戰正式開打，三安光電及穩懋分別從上游磊晶及下游代工搶攻砷化鎵各項應用，國內砷化鎵廠坦言，「壓力很大，皮要繃緊了」！除環宇-KY (4991) 已與三安光電集團合作，其他各廠若無突出技術能力及客戶佈局，營運壓力將更為沈重。

砷化鎵(GaAs)因具有高頻、低雜訊、高效率及低耗電等特性，是光電及手機網通高頻通訊不可或缺的元件，近幾年隨著物聯網(IoT)、車聯網及AI(人工智慧)應用激增，各國加速佈建5G基礎建設，加上蘋果iPhone X導入臉部辨識功能，帶動砷化鎵VCSEL及高階通訊元件需求大增，根據Technavio.於Global Gallium Arsenide Devices Market 2017-2021報告中預估，GaAs元件年複合平均成長率超過4%，2021年市場規模將達91.3億美元，面對砷化鎵產業大商機，國內外砷化鎵及光電廠無不傾全力搶進，不過，儘管砷化鎵相關產品應用日益廣泛，對生產技術層次及產品穩定要求也較過去更為嚴格，產品認證期長，加上關鍵技術專利多握在國際半導體大廠手中，除非客戶願意大量釋出代工訂單如：2015年的Skyworks大量下單給宏捷科 (8086) ，國內砷化鎵廠常是「看得到卻很難吃到」，業績起落很大。

以目前最夯的智慧型手機VCSEL為例，蘋果iPhone X首度採用臉部辨識，讓市場高度期待臉部辨識能成為智慧型手機標準配備，但蘋果跟Lumentum在VCSEL射頻佈非常多的專利，且專利集中在發射頻率，這些又左右3D感測精準度，讓其他欲分食此塊大餅廠商想不侵犯蘋果跟Lumentum這些專利困難重重，而市場傳說的蘋果第2家VCSEL供應商—Finisar日前公告在德州買入一座6吋廠，另一家II-VI也在今年初買進Analogic，目標就是運用其6吋廠生產VCSEL，反而已是蘋果供應商的AMS(奧地利微電子)進度上還落後，這些大廠的佈局讓台灣砷化鎵代工廠代工機會更為渺茫，目前除穩懋挾技術優勢，順利拿到Lumentum代工訂單，今年營收展現強勁成長力道，即使是佈局VCSEL一段時間，同樣擁有6吋廠的砷化鎵代工廠，或是砷化鎵磊晶廠因仍在「力爭上游」，業績表現平平，何時才能吃到智慧型手機VCSEL商機仍是未定之數，顯示就算擁有6吋廠或已投入VCSEL技術開發，還是要能做出符合客戶需求的產品，才能讓業績像股價一樣不再是「本夢比」。

手機相關應用考驗重重，技術門檻更高的的IoT、AI、車聯網及5G就更難以突破了，近年來國際半導體廠吹起整併風，大者恆大態勢明確，Avago兩年前併購Broadcom後加速朝5G領域佈局，穩懋與Avago策略聯盟後，未來Avago的HBT生產線產品將全數由穩懋代工生產，在即將於2020年商轉的5G通信規格，連同5G之前的pre-5G該具備的製程技術，穩懋因在高功率、高頻率相關技術已經準備就緒，未來兩家公司可望攜手搶食全球5G龐大商機，穩懋的客戶及產品線將通吃手機到5G，進一步壓縮其他代工廠的業務空間。

在上游磊晶部分，大陸三安光電於兩年前開始投入砷化鎵產業，去年與在台灣掛牌的環宇-KY (4991) 簽訂合資經營合同，並於今年2月正式成立合資廈門三安環宇集成電路有限公司，雖然合資公司目前營運尚無明顯業績，三安光電持續努力相關佈局，著眼於大陸自建半導體供應鏈及5G建設需求，在政府支持下大舉投資1500億元全力搶攻砷化鎵元件及高階通訊元件，雖然市場普遍認為，三安光電現有技術還待提升，但大陸發展面板、LED及新能源車等產業已累積豐富人才及產業經驗，且大陸擁有華為等世界級手機品牌廠及網通設備廠，加上大陸政府建立自家供應鏈的決心，三安光電在砷化鎵產業佔有一席之地是指日可待，在三安光電及穩懋兩強夾擊下，國內砷化鎵廠如何在夾縫中求生存，考驗著各家廠商經營者的智慧。