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蘋果憂WD掌控TMC、威脅中斷交易？日美韓加碼拚逆轉
MoneyDJ新聞 2017-09-11 06:14:36 記者 蔡承啟 報導
東芝(Toshiba)半導體事業子公司「東芝記憶體(TMC)」究竟將花落誰家？結果可能會在9月13日揭曉。而鴻海(2317)、日美韓聯盟(美國貝恩資本、南韓SK Hynix等)以及WD籌組的日美聯盟(包含美國KKR、日本產業革新機構INCJ等)3陣營據傳紛紛找上蘋果(Apple)，希望拉蘋果加盟拉抬自家陣營氣勢，不過最新傳出蘋果其實非常擔憂TMC賣給WD陣營，且傳出日美韓聯盟拼最後一搏、將收購價格加碼至2.4兆日圓。
路透社8日報導，多位關係人士指出，蘋果已向東芝告知，很擔憂TMC賣給WD陣營。關係人士指出，蘋果對東芝表示，未來若WD取得TMC主導權的話，蘋果就有可能中斷雙方的交易，主因WD硬碟機事業雖很強大、但記憶體事業相關知識是缺乏的。
另外，WD之前曾限縮對蘋果的產品供應、藉機漲價一事也是讓蘋果做出上述表態的原因。蘋果是東芝半導體事業的最大客戶，故若蘋果中斷交易的話，恐將嚴重損害TMC事業價值。
關係人士指出，東芝和WD之間已幾乎達成共識，WD在初期收購TMC時不會持有議決權，但將取得新股預約權、未來可擁有TMC 15.8%股權。不過雙方對於WD未來能否追加取得議決權一事協商觸礁。KKR據悉已向銀行團表示，若WD僅是少數股東的話、蘋果就考慮提供約500億日圓資金。
時事通信社也於9日報導，蘋果對WD取得TMC營運主導權一事抱持警戒感。關係人士指出，蘋果雖有意和WD就收購TMC一事進行合作，不過要求要盡量壓低WD取得的TMC議決權比重。
產經新聞9日報導，關於TMC出售案，東芝已和WD陣營進入最終協商階段，不過日美韓聯盟為了扳回劣勢已提出最終版提案，除2兆日圓收購費用之外、還將提供4,000億日圓研發費用，總收購額將加碼至2.4兆日圓的規模。
上述最終提案概要內容為，參與該日美韓聯盟的各企業將以取得普通股、不具議決權的優先股以及融資的形式提供資金，其中貝恩資本和SK合計負擔5,675億日圓、東芝負擔2,500億日圓、蘋果3,350億日圓、美國IT大廠2,200億日圓、東芝以外的日本企業275億日圓、大型銀行負擔6,000億日圓；就議決權比重來看，貝恩將持有49.9%、東芝40%、日本企業10.1%，日本端將持有過半比重，而SK不會直接參與出資、不會參與經營。
另外，一旦東芝和WD的訴訟紛爭解決後，INCJ、日本政策投資銀行(DBJ)將可收購東芝、蘋果持有的股權，且計畫在完成收購後的約2年後讓TMC進行IPO。
Sankei Biz 9日報導，日美韓聯盟的最終提案很有可能對WD陣營帶來威脅，主因除了出價加碼之外，其提出的收購框架能夠在東芝和WD訴訟未解決的情況下也能完成TMC的出售。關係人士指出，對TMC出售協商具有影響力的經濟產業省8日向東芝表示，「請好好的再一次和日美韓聯盟進行協議」。
東芝於8月31日宣布，關於TMC出售案，將持續和鴻海等3陣營進行協商。
華爾街日報(WSJ)日文版6日報導，鴻海向東芝提出的TMC收購提案獲得東芝部分董事的支持。據多位熟知詳情的關係人士指出，鴻海向東芝提示的收購額超過2兆日圓，略高於WD陣營和貝恩/SK Hynix陣營，且鴻海的收購計畫有望獲得蘋果、軟銀(Softbank)、谷歌(Google)等和鴻海有合作關係的日美企業的援助。
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