油元霸權將垮？傳人幣計價原油將上路、黑金可換黃金

MoneyDJ新聞 2017-09-04 12:14:42 記者 陳苓 報導

中國反制美元霸權，今年有望發行以人民幣計價的原油期貨合約，並可轉換為黃金。外界認為，此舉影響重大，將改寫油市規則，顛覆油元(Petrodollar)根基。

日經新聞1日報導，當前油價多以布蘭特原油或西德州中級原油為計算基準，兩者都以美元計價，打造出美元霸權。中國是全球最大石油進口國，倘若發行人幣計價的原油期貨合約，可能會成為亞洲的油價基準。總經研究商FFTT創辦人Luke Gromen說，全球原油的遊戲規則也許會大幅改變。

人幣計價的黃金期貨合約已在上海和香港交易。Gavekal Research執行總裁Louis-Vincent Gave進一步解釋，有了人幣計價的原油期貨和人幣計價的黃金期貨，俄羅斯可以賣油給中國賺取人民幣，再拿這些人幣買黃金。這麼一來，俄國售油取得的人幣，無須購買中國資產或也無須換回美元。Vulpes Investment Management顧問Grant Williams說，多數原油出口國應該都很樂意用黑金(原油)換黃金，黃金比憑空印出的美國國債更有吸引力。

許多原油出口國不想用美元交易，但是又還沒準備好接受人幣，有了原油換黃金之後，他們可用人幣交易，規避美國制裁。俄國、伊朗、卡達、委內瑞拉等，比較不必擔心外交政策與美國不合時，美國會拿美元當作武器。

在此之前，據傳中國早已施壓沙烏地阿拉伯，用人幣結算原油。但是沙國害怕美國報復，停賣武器，不再保護沙國皇室，因此遲遲不敢點頭。

The Daily Reckoning 5月31日報導，沙國和美國達成協議，1974年啟用油元體制，沙國出口原油幾乎全以美元結算，形塑出美元霸權。隨著中國躍升全球最大原油進口國，北京當局對於用美元結算原油深感不安，一再要求沙國改用人幣計價。

沙國不肯照辦，中國於是改向俄羅斯購油。如今俄國已經取代沙國，成為中國最主要的原油進口國。過去幾年來，俄國原油佔中國整體進口原油的比重，從5%升至15%。與此同時，沙國進口至中國原油比重，則從2008年的25%、目前降至不及15%。

Zero Hedge 2月9日報導，Vulpes Investment Management投資組合暨策略顧問Grant Williams 2016年12月在倫敦發表演說時指出，美國尼克森總統(Richard Nixon)結束金本位制，同時和前國務卿基辛格(Henry Kissinger)在70年代催生油元，讓沙烏地阿拉伯同意，向外國出口石油時，只接受美元，另外也會把手中多出的美元拿來購買美國公債。原油是全世界最重要的原物料，而這項商品又僅接受美元結帳，意味著每個國家都得握有龐大的美元儲備，美國公債的買氣也跟著直線上升。

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