【統一證券晨訊】季線上下整理 多頭伺機反攻

日期：2017年 8月15日

※盤勢分析

季線上下整理、多頭伺機反攻

◎昨日盤勢

受到外資減碼影響，台股昨日早盤以小漲18點至10347點開出後，雖在貨櫃股長榮、陽明及萬海等走揚指數一度拉升；但在中小型電子股如聯一光、先進光、亞光及超眾下殺跌停，也拖累小塑台達化及生技浩鼎幾跌停作收，指數一路走低，終以中黑作收。觀察盤面變化，三大類股均呈下跌，其中電子、金融及傳產分別下跌1.34%、0.62%及0.57%。在次族群部份，以生技、造紙及電器等最弱分別下跌2.85%、2.65%及2.32%。終場指數下跌104點，收在10225點，成交量能為1074億元。

◎資金動向

三大法人合計賣超54.03億元。其中外資賣超19.24億元，投信賣超5.39億元，自營商賣超29.39億元。外資買超前五大為彩晶、聯電、旺宏、長榮、開發金；賣超前五大為華邦電、日月光、鴻海、台積電、玉山金。投信買超前五大為陽明、長榮、華夏、貿聯、燁輝；賣超前五大為華邦電、英業達、廣達、康控、亞泥。資券變化方面，融資減16.61億元，融資餘額為1462億元，融券增0.13萬張，融券餘額為35.5萬張。外資台指期部位，淨多單增1975口，淨多單部位36235口。借券賣出金額為27.98億元。

◎今日盤勢分析

台股上周再創新高10619點後，適逢北韓與美國軍事口角衝突提高，使得國際股市回檔，而台股也順勢回檔降溫。除了指數回測季線外，KD指標亦跌破50。在台股短線已有一段修正後，後市行情觀察分析如下：第一、國際股市部份—美國經濟數據佳。在月初美國公佈七月份非農就業人數20.9萬人，較預估18.3萬人為佳，而且失業率續降至4.3%。本周美國要公佈的經濟數據亦偏正向，今日(15)將公佈七月份零售銷售，預估環比為0.4%，較前值-0.2%為佳。周五(18)將公佈八月份密西根大學消費者信心指數94，亦較前值93.4為佳，代表目前美國經濟朝正向發展。第二、大陸經濟展望增溫。中國統計局公布，1~7月的城鎮固定資產投資增速較去年成長YoY+8.3%，7月份固定資產投資也較前月增加0.61%；統計局指出，固定資產投資平穩增長，基礎設施建設繼續加強。1-7月基建投資增長依舊強勁，YoY增長20.9%。昨日也同步公布2017年1-7月份，社會消費品零售總額201978億元，YoY增長10.4%。其中，限額以上單位消費品零售額89821億元，增長8.7%。第三、技術面觀察。台股自上周高點10619點回檔，雖已經造成短期五日、十日均線及月線下彎；但中期均線如季線、半年線及年線均尚處上升格局，中多行情尚未遭到破壞。依今年來慣性線型分析，此波回檔與4/20跌破上升季線後走揚情形頗為類似。推估現階段指數當在季線上下震盪整理，多方再伺機上攻。第四、下半年景氣升，貨櫃運輸營運翻揚。貨櫃三雄公布2Q17財報，表現相當亮眼，尤其是長榮海 (2603) 第二季EPS由首季的0.06元跳升至0.79元，且七月份營收年成長24.6%，再創歷史新高。展望下半年，在歐美經濟成長加速下，貨櫃運價從8月起全面翻揚，市場平均裝載率均達95%以上，在旺季加持下，預期2H17獲利表現持續強勁。在市場對貨櫃航運類股的信心恢復後，有利提升貨櫃航運類股的投資評等。個股方面，首選台灣產業龍頭長榮海 (2603) 、其次為最具備轉機性的陽明 (2609) 以及萬海 (2615) 。

◎投資策略

受到北韓及美國口角衝突影響，台股自上周二連番下跌。雖然短期五日、十日均線及月線受到指數下挫牽累下彎；但中期均線如季線、半年線及年線依舊中多走勢。其走勢與今年4/20跌破仍處上升格局的季線類似，破線反彈機率高。建議在台股拉回修正，趁機佈局財報佳，展望正向之成長股。選股上可留意蘋果概念股、半導體矽晶圓、鋼鐵、貨櫃、紡織及鞋材等族群。