國票證券:台股恐將持續走低

盤勢分析

受美國科技股表現依舊疲弱影響,台股早盤以下跌開出,盤中電子股表現疲弱,加上先前撐盤的傳產類股呈現開高震盪走低,盤面上雖有金融股撐盤,但指數仍是維持在盤下,再加上北韓試射導彈掀起恐慌,終場下跌 65 點或-0.62%,收 10347 點,成交量為 927 億元,失守 10400 點整數關卡。29 大類股呈現漲少跌多,其中以造紙類股上漲 1.86%表現最強,其次則是航運類股上漲 0.68%,而金融、營建、水泥、鋼鐵、化工等皆為小漲,弱勢族群則以其他電子下跌 2.48%表現最弱,其次包括汽車、電器電纜、電子、電腦周邊等下跌皆超過 1%。籌碼方面,三大法人 7/4 合計賣超現貨 50.86 億元,其中外資賣超 43.96 億元,投信、自營商則分別賣超 5.45 億元、1.44 億元。期貨方面,外資減碼 1320 口多單,現持有淨多單部位下降至 45437 口,整體外資近期期現貨操作雖未偏空,但傾向獲利調節。

操作建議

受全球主要央行官員相繼發表鷹派談話,加上葉倫談及部分資產評價高估,令股匯市產生震盪,進而拖累台股在創高不久即失守 10400 點關卡。從技術面來看,昨日指數震盪走低,量能較前日有明顯放大,而 5 日均線持續向下,並與 10 日線向下交叉,加上先前 6/28、6/30 兩處跳空缺口,形成指數短線反彈壓力,在量能無法有效放大,及電子股尚未回神情況下,預估指數恐將持續走低,測試持續上走的月線,及 6/26 長紅 K 下緣。值得留意的是,周 KD於上周已見高檔死亡交叉,本周開口再見擴大,從過往經驗來看,一旦周 KD死亡交叉且開口持續擴大情況下,皆將面臨較大幅度之修正,投資人需格外留意。考量國際間升息令資金緊縮氛圍漸增,或令法人操作轉趨保守,加上觀察台股重要權值股大多呈現貼息,進而影響投資人信心,因此就謹慎操作原則,應買低賣高進行持股高低位階及水位調整,待行情較為明朗,再擇 6 月營收、下半年營運成長之公司,逢低卡位布局。