《外資》里昂升評大立光，目標價4,460元

【時報-台北電】股王大立光 (3008) 基本面再添利多！考量到雙照相鏡頭智慧型手機大量推出、照相鏡頭解析度邁向1,600∼2,000萬畫素、與三星間的訴訟已和解等三大原因，港商里昂證券昨（30）日將投資評等與合理股價預估值分別調升至買進與4,460元。

大立光昨股價上漲1.37％、收在3,690元，大立光不愧為與台積電並轡為目前台股多頭走勢雙指標，先前股價曾隨著台股回檔、而於11月14日盤中回測3,210元，但隨後便展開反攻，波段漲幅約15％。

歐系外資券商分析師指出，近期大立光股價難有爆炸性成長主要原因有二：一、時序進入第一季iPhone淡季效應；二、需求雖強勁，但產能有限；因此，明年大立光股價走勢預料將「先蹲後跳」。

而這段期間，外資圈對大立光基本面看法仍相當樂觀，因此，里昂證券調升財務預估值的動作，一則錦上添花、二則強化外資圈對基本面的認同。

里昂科技分析師Nicolas Baratte指出，調升大立光財務預估值主要有3個原因：

一、在i7+採用雙照相鏡頭後，已帶動中國智慧型手機大廠跟進，目前市面上已有75款待載雙照相鏡頭的智慧型手機，相信國際機構投資人尚未意識到這點。

二、過去幾季搭載1,600∼2,000萬畫素照相鏡頭的智慧型手機出貨遲遲無法成長，並非外界所言是需求面問題，而是與大立光產能有限有關，但隨著明年第四季起新產能將開出，解析度升級趨勢將轉趨明確。

三、大立光曾在2013年針對6項專利向三星提起訴訟，已於今年10月底進行庭外和解，和解金額未對外揭露，有可能是大立光可直接銷售鏡片給三星或向三星收取權利金；但不管如何，意味結果應是對大立光有利。

因此，Nicolas Baratte將大立光投資評等與合理股價預估值，分別由表現優於大盤與3,960元調升至買進與4,460元，為14倍的2018年本益比，2017年與2018年每股獲利預估分別為282.77元與318.61元。（新聞來源：工商時報─張志榮╱台北報導）