《外資》美律打上蘋果光,外資上看160元

【時報記者王逸芯台北報導】美系外資針對美律 (2439) 出具最新研究報告指出,受惠無線耳機比重上升,與中國大陸立訊集團合作,可帶動對iPhone聲學元件的出貨,維持美律加碼評等,目標價上看160元,美律今續揚,漲幅一度達3%。

外資表示,美律是台灣耳機製造商,主要面向是後端銷售市場,2016年收入預計逾65%是來自耳塞式耳機,尤其近年來無線耳機比重自2015年以來持續增加,因為無線耳機通常比有線的售價高,因此,預測耳機市場的價值將在2016~2019年期間以16%的複合年增長率增長,而美律則在全球耳機OEM廠商中佔6~7%的市場比重,收益具有進一步想像空間,維持美律加碼評等,目標價上看160元。

外資表示,美律之前透過蘇州子公司和中國大陸立訊集團進行合作,預計透過雙方的合作,美律將從合資公司中獲得iPhone聲學組件的出貨機會,且透過出售蘇州工廠的51%股權給立訊集團,也替美律帶來了資金,預計合資公司將在下半年擴大iPhone音箱容量3~4倍,在2017年下半年,約拿下15%的iPhone音箱+接收器份額分配,相信隨著來自立訊的新團隊,合資公司可以提高產量,進而帶動利潤率提高。