【時報-記者張志榮台北報導】外資圈看好的鴻海(2317)與廣達(2382)「合作不合併」的策略聯盟默契，已讓華碩(2357)在蘋果電腦筆記型電腦代工霸主地位鬆動？港商里昂證券科技產業分析師陳豊丰昨日指出，華碩已經「承認（admit）」鴻海年底將為蘋果出貨一款新的MacBook，華碩明年蘋果訂單將減少三分之一。

這也是為何近期華碩利多消息頻傳、第四季自有品牌筆記型電腦出貨量上看二百萬台，股價卻無法隨著科技股大漲表態、外資法人甚至調節持股的主要原因之一，據了解，很多外資圈buy side客戶確實對此項消息感到疑慮。

美系外資券商分析師指出，嚴格說來，鴻海並非搶華碩既有訂單，而是取得蘋果新款筆記型電腦的訂單，因此，除非華碩既有訂單明年成長幅度夠大，才能彌補新訂單的悄然離去。

目前華碩處於多空消息夾雜情況，陳豊丰看的是華碩明年蘋果筆記型電腦訂單，持續將投資評等列在「賣出」之列，但美商美林證券科技產業分析師曾省吾則是看好華碩下半年獲利將明顯復甦的題材，昨天將投資評等與目標價調升至「買進」與九一元。

華碩自有品牌筆記型電腦的成長雖有目共睹，但代工領域優勢能否克服與自有品牌利益衝突的困境（dilemma），已成為鴻海極力突破的罩門，「尤其是鴻海與廣達在互不搶對方客戶訂單的默契下，索尼與蘋果訂單便成為鴻海鎖定的目標。」美系外資券商分析師如此評估。

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